全球基金經(jīng)理對(duì)經(jīng)濟(jì)悲觀至極，策略上減持債券并增持大宗商品

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，美國(guó)銀行對(duì)多名基金經(jīng)理進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果顯示，基金經(jīng)理對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景持悲觀態(tài)度，這是疫情最嚴(yán)重時(shí)期以來首次出現(xiàn)的結(jié)果，同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)滯脹擔(dān)憂正在加劇。

在公布的10月份全球基金經(jīng)理調(diào)查中，美國(guó)銀行首席投資策略師Michael Hartnett及其團(tuán)隊(duì)表示，受訪者的樂觀程度是自2020年10月以來最低的。

美國(guó)銀行訪問了430名基金經(jīng)理(合計(jì)管理著1.3萬億美元的資產(chǎn))，結(jié)果顯示，受訪者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持悲觀態(tài)度。

Hartnett在報(bào)告中寫道：“10月份，全球增長(zhǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)為凈-6%，這是自2020年3月以來的最低水平，低于今年3月91%的峰值，并在過去一個(gè)月大幅下降了19個(gè)百分點(diǎn)。”

對(duì)于全球利潤(rùn)預(yù)期，受訪者也認(rèn)為將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，預(yù)期為-15%，為2020年5月以來的最低水平，低于3月份+89%的峰值。

其中，凈51%的受訪者認(rèn)為利潤(rùn)率將下降，較9月份上升29個(gè)百分點(diǎn)。

另外，市場(chǎng)對(duì)滯脹的恐懼正在增加。調(diào)查結(jié)果顯示，目前仍有更多的基金經(jīng)理認(rèn)為通貨膨脹是暫時(shí)的，而不是永久的，但人數(shù)差距正在縮小：由69%：28%變?yōu)?8%：38%。

44%的受訪者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)明年將加息一次，24%的受訪者預(yù)計(jì)將加息兩次，24%的受訪者預(yù)計(jì)利率將保持不變。

對(duì)于油價(jià)，五成受訪者認(rèn)為油價(jià)不會(huì)突破100美元，但四成受訪者認(rèn)為這會(huì)發(fā)生。

而對(duì)于滯脹、高于趨勢(shì)的通脹和低于趨勢(shì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期上升了14個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到34%。

Hartnett表示：“現(xiàn)在預(yù)期收益率曲線將變得更加陡峭的凈投資者比例已大幅下降至23%，這是自2019年6月以來的最低水平，上個(gè)月為48%。這是由于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債規(guī)模并最終在2022年加息的短期預(yù)期上升所致。預(yù)期短期利率上升的凈投資者比例升至85%(上月為65%)，為2018年11月以來的最高水平。”

對(duì)于這種情況，目前市場(chǎng)的做法是避開債券，增加現(xiàn)金。Hartnett表示：“全球債券配置降至有史以來最低水平，比例為凈-80%，原因是通脹擔(dān)憂導(dǎo)致對(duì)利率上升預(yù)期的持續(xù)提高?！?/p>

另外，對(duì)大宗商品的配置躍升至凈28%，股票配置仍高達(dá)50%。

但也有部分基金經(jīng)理保持謹(jǐn)慎，現(xiàn)金配置飆升至27%，創(chuàng)15個(gè)月新高。