美聯(lián)儲按兵不動，稱將“很快”縮減購債規(guī)模

智通財經(jīng)APP獲悉，北京時間周四(9月23日)凌晨02:30，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)公布最新利率決議，將基準(zhǔn)利率維持在0%-0.25%區(qū)間不變，將超額準(zhǔn)備金利率(IOER)維持在0.15%不變，將隔夜逆回購利率維持在0.05%不變，符合市場的普遍預(yù)期。

該行稱將繼續(xù)每月增持至少800億美元的國債，以及至少400億美元的住房抵押貸款支持證券，直到委員會的充分就業(yè)和物價穩(wěn)定的目標(biāo)取得實質(zhì)性進展。

美股三大股指盤中飆升，從周一的暴跌中反彈，截至收盤，納指漲超1%，道指漲1%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.95%。

美聯(lián)儲聲明指出，可能“很快”就會放慢購買債券的步伐。盡管承認新增新冠病例的激增減緩了部分經(jīng)濟領(lǐng)域的復(fù)蘇，但總體指標(biāo)“繼續(xù)加強”。如果這一進展“與預(yù)期大致一致，聯(lián)邦公開市場委員會判斷，資產(chǎn)購買的步伐可能很快就會放慢。”主席鮑威爾指出，在2022年年中前后結(jié)束漸進式減碼購債可能是適宜的。

近期媒體的一項調(diào)查顯示，投資者預(yù)計美聯(lián)儲將在11月宣布縮減購債，并于12月正式開始。美聯(lián)儲自去年疫情爆發(fā)以來一直在購買債券，以減疫情對經(jīng)濟的影響。

此外，更多的委員會成員現(xiàn)在認為首次加息將在2022年發(fā)生。美聯(lián)儲6月份發(fā)布經(jīng)濟預(yù)測時，略多數(shù)成員認為加息會在2023年進行。

美聯(lián)儲的點陣圖顯示，9名委員預(yù)計美聯(lián)儲將在2022年開始加息，占總委員數(shù)量一半，6月時為7名；其中6名委員預(yù)計在2022年加息一次，3名委員預(yù)計在2022年加息兩次。

外匯策略師Vincent Cignarella表示，美國聯(lián)邦公開市場委員會關(guān)于何時加息的決定出現(xiàn)分歧，是因為兩位委員將2023年的加息預(yù)期提前到了2022年，目前2023年加息的總體幾率已經(jīng)上升。鮑威爾還表示，逐步縮減購債規(guī)模將在2022年年中左右結(jié)束。上次他們縮債的時候是在一年之內(nèi)完成。按他現(xiàn)在的說法這一次是在六個月完成，確實是鷹派。

彭博分析師Ye Xie認為，未來兩年的加息的可能性相當(dāng)大，但從表面上看，這意味著未來三年將加息四次，2023年至2024年的收緊步伐將放緩。與此同時，美聯(lián)儲已將2023年和2024年的核心PCE預(yù)測分別上調(diào)至2.3%和2.2%。換言之，高于目標(biāo)的通脹伴隨著適度的緊縮步伐——這可能比預(yù)期的要溫和一些。

在更廣泛的經(jīng)濟展望中，美聯(lián)儲大幅下調(diào)了美國今年的GDP增速預(yù)期，上調(diào)了明后兩年GDP增速預(yù)期；上調(diào)了今年失業(yè)率預(yù)期和明后三年核心PCE通脹預(yù)期。

2021年至2023年GDP增速預(yù)期中值分別為5.9%，3.8%，2.5%，6月時預(yù)期分別為7.0%，3.3%，2.4%；2021年至2023年失業(yè)率預(yù)期中值分別為4.8%，3.8%，3.5%，6月預(yù)期分別為4.5%，3.8%，3.5%；2021年至2023年核心PCE通脹預(yù)期中值分別為3.7%，2.3%，3.1%，6月預(yù)期分別為3.0%，2.1%，2.1%。

美聯(lián)儲利率決議發(fā)布后，據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，美聯(lián)儲11月維持利率在0%-0.25%區(qū)間的概率為98.3%，加息25個基點至0.25%-0.50%區(qū)間的概率為1.8%；12月維持利率在0%-0.25%區(qū)間的概率為98.3%，加息25個基點的概率為1.7%。