IGG（00799）調(diào)研：2018年、2019年仍能實現(xiàn)高成長

本文來自“雪球” 作者：心中無股HK

5月5日，來自全國各地的我等12名投資者赴福州對IGG（00799）進行了一次短暫的調(diào)研，公司IR就我們共同關(guān)心的近20個問題作了非常全面與專業(yè)的回答，調(diào)研后大家的最大感受是：對IGG更有信心，對公司今年的業(yè)績、對下半年推出的新產(chǎn)品、對公司的長遠發(fā)展更有信心！

現(xiàn)抽取大家特別關(guān)注的其中5個問題分享如下，需特別提醒注意的是：以下僅代表個人對本次調(diào)研信息的消化理解，不能完全準確代表公司官方的意見，據(jù)此買賣，風(fēng)險自負。

1、關(guān)于《王國紀元》（下稱王國）今年的月流水能否過5000萬美元。

目前王國的月流水已經(jīng)超過3600萬，其中30%，即1100萬來自蘋果中國，而安卓中國尚未上線，而來自中國智能手機的大數(shù)據(jù)是，安卓中國是蘋果中國的2至3倍，因此，只要安卓中國上線，不難理解，王國的流水應(yīng)該能很輕松上5000萬甚至更多，之所以公司方面暫時不急于上安卓中國，完全是基于王國的全球推廣策略。王國是一款“國戰(zhàn)”產(chǎn)品，為了爭取全球付費用戶的最大化，需要考慮全球玩家，尤其是中國玩家與境外玩家的生態(tài)平衡，因此，公司的推廣策略是優(yōu)先做大海外的用戶基數(shù)， 然后再做國內(nèi)用戶的推廣，因為相對海外的用戶，國內(nèi)用戶的上量相對會變得更容易?；谀壳昂Ｍ庥脩粼鲩L穩(wěn)定，公司今年會在適當(dāng)時機推出安卓中國版。

2、關(guān)于公司的業(yè)績成長。

今年盈利大幅增長已是確定的事，目前《城堡爭霸》的月流水在1100萬至1200萬美元之間，非常穩(wěn)定；王國的流水正在持續(xù)的快速上升，因此，即使不考慮下半年推出的新產(chǎn)品，僅按照這二款產(chǎn)品的市場表現(xiàn)，今年的月流水達到公司年初計劃應(yīng)該沒什么問題。事實上，公司在策略游戲中已經(jīng)有了深厚的積累，即使接下來沒有爆款出來，也應(yīng)該有機會把王國與城堡做精，通過繼續(xù)不斷打磨，使2018年、2019年仍能實現(xiàn)高成長。如有新爆款出來，這個增速就會非常迅猛。

3、關(guān)于股東減持。

之前披露的減持320萬股的這位加坡藉陳智祥先生，他既不是公司董事也不是公司的高管，但基于他是公司的一致行動人，按照港交所的信披制度，他的減持必須與所有的一致行動人一起同時公布名單，因此在減持信息里就看到了蔡宗建、許元等高管的名單，給人的錯覺是好像公司的這些高管每人都減持了320萬股，事實上這是個嚴重的錯覺，至今沒有一名公司現(xiàn)職高管減持公司股票。如果今后陳智祥等其它股東出現(xiàn)大額減持，公司方面也會考慮大宗平臺。

4、關(guān)于公司的主攻市場。

目前全球游戲最大的三大市場分別是中國、美國、日本，公司今年的主攻市場是中國的安卓與日本，尤其是日本。王國進入日本市場時間很短，但總體表現(xiàn)良好，目前王國日本流水已占至總流水的5%至10%，這還只是在沒有做大規(guī)模推廣的情況下實現(xiàn)的，接下來，公司會對日本市場做較大規(guī)模的推廣，看得出來，公司對開發(fā)日本這個巨大的游戲市場非常有信心。

5、關(guān)于會不會再出爆款。

公司方面對大家普遍關(guān)注的今年下半年推出的新產(chǎn)品會否再出爆款的回答是，這個只能由市場決定。IGG現(xiàn)在的定位是全球精品游戲開發(fā)與運營商，公司董事長兼CEO蔡宗建本身是位游戲的資深超級玩家，不到40歲但游戲的在線累計時間竟然超過了不可思議的3萬小時，幾乎玩遍了全球的所有游戲，作為“產(chǎn)品經(jīng)理”，他一直倡導(dǎo)IGG做“最好玩的游戲”，做性價比更高的游戲，目前公司在新加坡、中國、美國、日本、韓國、加拿大等10個國家建立了700多人的研發(fā)基地，利用不同文化背景的人來實現(xiàn)全球化實力。公司方面的目標是做精、做優(yōu)、做強每一款新產(chǎn)品，不斷的超越自我，同時，充分利用公司“持續(xù)獲取全球新用戶的能力”這個競爭優(yōu)勢，使新產(chǎn)品更快速的被全球玩家所接受，公司對每一款新產(chǎn)品都很期待，公司不會放棄對任何一款新品再成爆款的努力。

無論是行業(yè)還是個股，IGG是一家特別性感的投資標的，已經(jīng)受到海內(nèi)外投資者廣泛關(guān)注，因此投資者不用擔(dān)心它的股價不反映公司的基本面，因此，關(guān)注IGG，重點不是跟蹤股價，而是股價背后的公司基本面。之前我說過，IGG將是今年本人持續(xù)跟蹤的投資標的，由于本次調(diào)研因COO許元出差美國未能相見，非常遺憾，因此，會繼續(xù)爭取在適當(dāng)時候再去公司調(diào)研并見許總，以便盡快與同事一起完成《IGG會成為偉大公司嗎？》一文，并爭取在股價突破15元后公開發(fā)表。（編輯：姜禹）