特朗普稅改誰是贏家？中產(chǎn)富人收益大，在美華人笑開顏，巴菲特最HAPPY！

本文來自“第一海外金融”

當?shù)貢r間周三下午1點3分，特朗普政府正式公布了此前宣揚的稅改法案，一如此前財政部長努欽證實的那樣特朗普的稅收計劃將聯(lián)邦企業(yè)所得稅稅率從35%下調(diào)至15%，建議將個人所得稅的返稅額度翻倍，把個人所得稅稅率從當前的七檔縮編為三檔：10%、25%和35%。不過這指數(shù)特朗普稅改方案的梗概，最后方案仍需經(jīng)國會審議才能最終實行。

特朗普這次又是出其不意的大手筆，美國30年來力度最大的一次稅改計劃!

CNBC報道這是1986年8月來最大力度的稅改

白宮最新公布稅改目標：

①刺激美國經(jīng)濟，增加美國幾百萬就業(yè)機會

②簡化美國多年以來的繁冗的稅制

③減輕美國中產(chǎn)階級家庭稅務(wù)負擔

④降低企業(yè)稅，從現(xiàn)在的世界第一重稅，將低調(diào)世界最低!

記者白宮新聞會資料第一時間公布在了Twitter上

個人所得稅：總體來說，可以少交了!!

個人所得稅毫無疑問是在美華人最關(guān)注的一項。

翻倍：個人所得稅標準扣除額(Standard deductions)

在新鮮出爐的稅改政策中，個人所得稅標準扣除額將大幅提高，直接翻2倍：

單身標準扣除稅額提高到$12600(此前標準扣除額是$6300)

家庭標準扣除額提高到$25,200(此前是$12600)

夫妻報稅的標準減免額，全面一律：$24000(夫妻共同報稅)

Twitter網(wǎng)友發(fā)言，24000以內(nèi)收入為零賦稅

(美國稅務(wù)知識科普：每個報稅人都有基本免稅收入，超過這個額度才開始征稅。在美國有2類免稅收入①標準扣除額②遞減扣除額：適用于高收入人群。報稅這選擇其一，據(jù)國稅局統(tǒng)計，美國2/3的人使用第一種方式。)

簡化：稅率等級，減少至3個

新的稅改政策中，川普提出要把7個等級累進稅率簡化為3個等級：

僅有10%、25%和35%

最低稅率由10%提高到12%

最高的由39.6%降為35%

具體征稅額度目前還沒有正式公布，白宮發(fā)言人表示會在盡快公布于眾。

網(wǎng)傳稅改征收額度對比表，目前未得到證實

永久取消遺產(chǎn)稅

但如果臨終前資本所得稅超過1000萬美元，仍要交遺產(chǎn)稅，小企業(yè)和家庭農(nóng)場除外。同時為了避免漏稅，不允許死者在生前或死者家屬將升值資產(chǎn)捐給私人慈善機構(gòu)。

取消：替代性最低稅(Alternative Minimum Tax, AMT)

AMT是透過對設(shè)定這些福利的限制，適用于具有高收入的納稅人，這項舉措將會影響到近500萬美國人。

取消：3.8%的奧巴馬醫(yī)保稅Obamacare Tax

誰收益最大?

毫無疑問，這次稅改，中產(chǎn)階級和富人群體獲益最大!據(jù)統(tǒng)計，2016年美國華裔家庭年收入中位數(shù)是$65050，在美國屬于中產(chǎn)階級水平。因而對于大部分華裔家庭來說這都是一個大好消息!同時這也符合之前川普反復(fù)提及的理念，讓富人承擔合理的稅收，以利于富人增加投資，進而增加工作機會。

富人：獲益最多的是占全美家庭總收入20%的富人，年收入48萬美元以上的家庭。目前最高的個人所得稅級距由39.6%削減到35%，根據(jù)稅務(wù)基金會(Tax Foundation)的估計，頂端1%富人將因此增加5.3%的稅后收入。再加上取消遺產(chǎn)稅，會讓他們子女受益更大。

中產(chǎn)階級家庭：中產(chǎn)階級減幅是最大的，根據(jù)Tax Policy Center數(shù)據(jù)年收入在4萬-5萬的家庭將省稅560美元。年收入5萬到8萬3的家庭，將會節(jié)省1,000美元的稅務(wù)開支。

狂砍企業(yè)所得稅：下調(diào)至15%!

川普早在競選時就放話，要將企業(yè)稅率從目前的35%下調(diào)至15%，看來川普這次沒有食言，并且也是美國歷史上企業(yè)稅減最大的一次!

同時，對于美國公司在海外持有數(shù)萬億美元的，會實行“一次性稅”(One-time Tax)，具體征收額度目前沒有公布。

哪些行業(yè)或從減稅中受益?

企業(yè)稅率降低后，曾經(jīng)繳稅越高的企業(yè)將獲益最大。據(jù)Barclays研究統(tǒng)計，消費零售企業(yè)、通信、銀行、媒體、交通等可能最大幅度受益于減稅，減稅能直接降低了企業(yè)費用，提高了利潤。而原本企業(yè)稅就低于15%的企業(yè)，在這次稅改后倒也撿不到什么便宜～

通信、零售、銀行業(yè)等將最大收益企業(yè)稅下調(diào)

稅賦轉(zhuǎn)由合伙人繳納的公司(pass-through business)也將從中受益，最高稅率將從39.6%下調(diào)至15%，而川普家族的商業(yè)帝國就屬于其中范疇。

對大部分華人公司影響很大

這項政策影響的不僅僅是美國谷歌蘋果這樣的大公司，還包括所有的小公司。而華人來美國很多都是自己創(chuàng)業(yè)，例如中餐館、律師樓、牙科政所、會幾所等等。之前，因為企業(yè)稅很高，大部分華人老板，會選擇先不支付公司稅，而是分別由公司的負責人(老板或合伙人)通過個人稅的方式承擔。而現(xiàn)在稅改之后，企業(yè)稅僅為15%，很多公司會直接選擇通過公司來報稅了，因為這樣更劃算。

同時，對于小的華人創(chuàng)業(yè)公司來說，原本他們沒有能力把公司搬到海外，高額的企業(yè)稅給他們的運營造成了很大的壓力，如今企業(yè)稅猛降，他們終于有了喘息的機會，能夠贏得更大的生存空間。

大公司回歸增加更多就業(yè)機會

川普此舉一個重要原因是想把散落在海外的美國公司召集回巢。曾經(jīng)美國的公司稅高達35%，很多大公司更傾向于總部設(shè)在一個稅收較低的國家，比如Facebook和Apple等，過去10年來，美國企業(yè)“叛逃”到國外的不在少數(shù)。而現(xiàn)在現(xiàn)在美國的企業(yè)稅低于全世界大多數(shù)國家，很多聰明的本土企業(yè)都會選擇“回家”。企業(yè)的回歸對美國最直接的好處是為美國人帶了更多就業(yè)機會。

目前，白宮發(fā)言人表示會陸續(xù)出臺更多細節(jié)，并表示新稅發(fā)有望年底實行。

進一步的，這對美國企業(yè)及華爾街意味著什么?我們列出了以下幾類明顯的大贏家，而最大的贏家之一可能是股神巴菲特麾下的伯克希爾-哈撒韋。

將從較低的企業(yè)稅中獲益的大型公司之一是伯克希爾，因為它絕大部分的營收來產(chǎn)生于美國國內(nèi)。

巴克萊今年2月估計，根據(jù)伯克希爾2016年的財報，15%的企業(yè)稅率將使伯克希爾的賬面價值增加13%，或而言之是360億美元;如果是20%的稅率，將使伯克希爾的賬面價值增加10%或者說是270億美元。巴菲特2016年賺取了120億美元，是全美賺錢最多的人，沒有之一。

但是，美國企業(yè)將海外盈利返回國內(nèi)的稅率調(diào)整不會對伯克希爾產(chǎn)生太大影響，巴菲特在今年2月致股東的信件中也寫到了這一點。他指出，伯克希爾目前持有約860億美元現(xiàn)金，其中95%位于美國國內(nèi)。

巴菲特在1986年美國稅改下調(diào)企業(yè)稅率時向股東指出，企業(yè)稅率的下降將對伯克希爾有利而不是其客戶，因為伯克希爾麾下的企業(yè)擁有強大品牌，無需因稅率的下降而降低產(chǎn)品價格。

巴菲特當時寫道：“雖然對國家來說減稅可能是不明智的，但你幾乎沒理由來否定減稅?！彼€曾預(yù)言，1986年的減稅“很可能導(dǎo)致華盛頓產(chǎn)生財政問題，最終可能導(dǎo)致稅率上調(diào)或通脹上漲，或者是兩者皆漲?！?/p>

標普500指數(shù)成分股的利潤

特朗普的稅改提案預(yù)計將把企業(yè)稅率降至15%，這可能極大推升美國上市公司的利潤。標普環(huán)球市場情報本周二的計算表明，有效稅率(即企業(yè)實際支付的稅率)每減少1個百分點，標普500指數(shù)成分公司的每股整體盈利將增加1.34美元。

大幅減稅舉措可能給美股長達8年多的牛市注入新的活力。美國投行貝雅(Robert W. Baird)的首席投資分析師Bruce bittles表示，許多投資者已越來越擔心美股已變得太貴，而減稅“將緩解市場對估值的大部分擔憂”。

小型股

許多投資者預(yù)計，與較大型公司相比，企業(yè)稅的下調(diào)將更有利于小型股。他們的理由是：跨國公司能延遲對海外盈利納稅，而許多小型企業(yè)大部分的利潤都在通過在國內(nèi)銷售獲得的。

在大選過后，投資者在推高小型股價格的時候一直期待特朗普將兌現(xiàn)競選承諾推行減稅。在11月8日大選后的一個月中，小型股風向標羅素2000指數(shù)上漲16%，而美股整體形勢指標：標普500指數(shù)僅漲5%。今年稍早時，隨著減稅前景的暫時暗淡，小型股的強勢上揚宣告結(jié)束。

而在過去幾天中，隨著多家媒體報道特朗普政府再度開始推進降低企業(yè)稅的計劃，投資者又開始殺入小型股。

銀行

銀行可能從特朗普減稅中獲得雙重好處。減稅不僅將提升銀行的利潤，同時也會增加銀行的客戶的收益。一旦這些客戶加大投資和推動經(jīng)濟增長，這可能進一步刺激借貸行為，進一步推升銀行的所得。

但是，減稅對銀行業(yè)而言也有美中不足，至少對某些大銀行是如此：諸如花旗和美國銀行，它們分別持有巨量的遞延稅項資產(chǎn)467億美元、192億美元，這些資產(chǎn)可通過納稅沖抵和減少來縮減未來的納稅額。但是，如果稅率下降，這些資產(chǎn)的一部分可能不得不被減計，可能導(dǎo)致數(shù)十億美元的支出進而降低大銀行的利潤。

但是，這樣的減計只是一次性減少，而減稅對利潤的推動卻是長期的。投行伯恩斯坦的分析師John McDonald指出，減稅將推動凈利潤持續(xù)上漲，這才是投資者真正關(guān)心的問題。

會計公司和對沖基金

降低不需負擔企業(yè)所得稅實體的稅率可能提高這兩類企業(yè)的吸引力。但是，專家指出，減稅也可能改變納稅者的行為方式，特別是如果個人所得最高稅率仍保持在37%的話。

大布什時代的財政部官員、現(xiàn)在哥大法學(xué)院任教的Michael Graetz表示：“一個較大的風險是，企業(yè)老板將轉(zhuǎn)換自己的工資或薪酬收入，以規(guī)避所得稅、聯(lián)邦醫(yī)保稅甚至是社保稅?！?/p>

而幫助富有人群做賬和避稅的會計公司，還有通過投資來規(guī)避稅金的對沖基金將受到青睞。（編輯：肖順蘭）