中信建投：中遠(yuǎn)?？?601919.SH)二季報(bào)略超預(yù)期，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)38元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信建投發(fā)布研究報(bào)告稱，中遠(yuǎn)?？?601919.SH)二季報(bào)略超預(yù)期。二季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約216億元，略高于該行此前200億元凈利的預(yù)測。繼續(xù)維持公司“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)38元。

中信建投主要觀點(diǎn)如下：

事件：7月7日晚間，中遠(yuǎn)?？嘏稑I(yè)績預(yù)告：預(yù)計(jì)公司2021年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為370.93億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約為370.21億元。較去年同期的11.37億元凈利實(shí)現(xiàn)超三十倍增長，已遠(yuǎn)超2020年全年99.27億元的凈利潤。

二季度業(yè)績略超預(yù)期，集裝箱市場持續(xù)向好

二季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約216億元，略高于該行此前200億元凈利的預(yù)測。集裝箱航運(yùn)市場持續(xù)向好，中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)(CCFI)均值為2066.64點(diǎn)，同比增長133.86%，環(huán)比增長92.44%。

中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)本部所得稅率部分影響凈利

截至一季度末，公司本部累計(jì)虧損額約215億元，二季度公司本部實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，所得稅率重新回到25%，部分程度上影響了凈利潤表現(xiàn)，實(shí)際同比增長更加亮眼。

三季度業(yè)績?nèi)钥赡艹A(yù)期，歐美航線將迎來新一輪漲價(jià)

展望三季度，業(yè)績?nèi)杂锌赡艹鲱A(yù)期。5月份華南區(qū)域港口暫時(shí)性停擺影響將在未來幾個(gè)月內(nèi)逐步顯現(xiàn)，其實(shí)際影響或?qū)⑦h(yuǎn)超蘇伊士運(yùn)河事件。疊加三季度傳統(tǒng)旺季，歐線、美線7月中旬將迎來新一輪漲價(jià)，驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績持續(xù)提升。

風(fēng)險(xiǎn)分析：全球班輪聯(lián)盟監(jiān)管政策變化帶來的政策風(fēng)險(xiǎn)；疫情再次加劇造成全球經(jīng)濟(jì)的大面積崩潰；燃油成本大幅度上漲；由于疫情影響造成貨物和設(shè)備運(yùn)輸成本大幅度上漲。