大華繼顯：上調(diào)內(nèi)地保險板塊評級至“增持” 予中國平安(02318)目標(biāo)價102港元及“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大華繼顯發(fā)布研究報告，內(nèi)地保險行業(yè)估值處于歷史低位，較5年平均水平折讓27％，認為所有負面因素都已被消化，上調(diào)板塊評級至“增持”；此外，中國平安(02318)仍是壽險和財險板塊的領(lǐng)導(dǎo)者，予目標(biāo)價102港元和“買入”評級，長遠而言，平安保險有機會將自身作為醫(yī)療科技集團進行特許經(jīng)營，這將利好集團估值。

報告中稱，保費復(fù)蘇將成今年下半年估值重估的催化劑。外資壽險公司是受惠者，因為中國允許外資企業(yè)在內(nèi)地設(shè)立獨資公司。預(yù)計財產(chǎn)險保費將于今年第四季或明年首季回升，壽險方面的增長，下半年將較上半年表現(xiàn)更佳。該行表示，今年首季總保費同比增長7.8％，較去年增長加快。作為保費增長的主要推動力，首季的居民收入復(fù)蘇，可作為今年下半年保費復(fù)蘇的前瞻指標(biāo)。

大華繼顯表示，投資者對于壽險保費能否恢復(fù)增長仍存有疑慮，建議可投資行業(yè)中領(lǐng)先的參與者。此外，友邦保險(01299)是首家獲準(zhǔn)在內(nèi)地成立獨資企業(yè)的外資企業(yè)，管理層相信有一個可行的業(yè)務(wù)擴張計劃；最近集團打入了四川市場，而進入新省份是在其在中國開展業(yè)務(wù)的主要推動力之一。