瑞信：升華潤(rùn)置地(01109)目標(biāo)價(jià)4.7%至49.84港元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告，將華潤(rùn)置地(01109)目標(biāo)價(jià)由47.6港元升4.7%至49.84港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，公司去年核心盈利同比增11.6%至240億元人民幣(下同)，大致符合該行及市場(chǎng)預(yù)期。全年每股派息1.48港元，意味派息比率為37%，股息率3.8%。

瑞信表示，公司去年合約銷售增18%至2850億元，高于其目標(biāo)9%，今年的指引為增10.5%至3150億元。而物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)的毛利率今年或跌至25%，之后保持平穩(wěn)。公司在手資源充足，將有助抵銷利潤(rùn)壓力，并支持低雙位數(shù)字(11至13%)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。該行輕微調(diào)整對(duì)其2021-22年預(yù)測(cè)，另上調(diào)資產(chǎn)凈值預(yù)測(cè)5%。