瑞信：維持世茂集團(00813)“跑贏大市”評級 目標價升至31.63港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告，將世茂集團(00813)目標價由30.86港元升至31.63港元，維持“跑贏大市”評級。

報告中稱，公司去年核心凈利同比升17%至123億元人民幣，大致符該行及市場預期，毛利率企穩(wěn)在29.3%，全年每股派息共1.8港元(包含特別息0.3港元)，意味股息收益率達6.75%。公司在“三道紅線”的政策下為“綠檔”企業(yè)，去年其擴張計劃有所減慢，土地收購僅占銷售的30%，低于原先預算的50%。

該行表示，公司對未來五年銷售及盈利年復合增長逾10%的目標不變，展望2021年管理層指引銷售將升10%至3300億元人民幣，估計去化率需達60%，而公司銷售勢頭維持穩(wěn)健，估計3月份銷售有望逾300億元人民幣，毛利率展望也企穩(wěn)在29-30%水平。