大和：重申越秀地產(chǎn)(00123)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)2.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告，重申越秀地產(chǎn)(00123)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)2.2港元。

報(bào)告中稱，公司去年全年核心盈利同比升約15%至40.2億元人民幣，符合市場(chǎng)預(yù)期，雖然去年毛利率下跌，但今年或有輕微復(fù)蘇。

該行認(rèn)為，公司去年整體毛利率同比跌9.1個(gè)百分點(diǎn)至25.1%，低于該行預(yù)期的29%，因來(lái)自大灣區(qū)的入帳銷售占比下降，其占比由2019年的75%，降至去年的51%，預(yù)計(jì)至去年底未確認(rèn)入帳銷售收入達(dá)1196億元人民幣，而來(lái)自大灣區(qū)的占比將會(huì)上升至65%，故預(yù)計(jì)2021-2022年整體毛利率將可輕微復(fù)蘇至約26%。

大和表示，下調(diào)2021年每股盈利預(yù)測(cè)2%，但上調(diào)2022年每股盈利預(yù)測(cè)2%，預(yù)計(jì)將有更多項(xiàng)目入帳，預(yù)期2021年底其每股資產(chǎn)凈值為3.4港元。