瑞信：維持融創(chuàng)中國(01918)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價升至42.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告，將融創(chuàng)中國(01918)目標(biāo)價由39.4港元升至42.7港元，予其估值較每股資產(chǎn)凈值折讓40%，維持“跑贏大市”評級，上調(diào)其2021-22財年盈利預(yù)測2%。

報告中稱，公司管理層指引今年銷售目標(biāo)為6400億元人民幣，同比增長11%，意味去化率需達(dá)71%，與去年相同，管理層認(rèn)為受惠需求正面，認(rèn)為有空間跑贏目標(biāo)。另外公司管理層也預(yù)期2021財年入帳將加快，相估可部分抵銷利潤方面的壓力并推動盈利增長，現(xiàn)時未入帳銷售為9500億元人民幣，估計5000億至5500億元人民幣將在今年交付，同比升31%至44%，而入帳的毛利率預(yù)計在今年見底。

瑞信表示，公司管理層現(xiàn)時對變現(xiàn)文旅業(yè)務(wù)方面較積極，旅游地產(chǎn)去年收入39億元人民幣，EBITDA則為6.27億人民幣，管理層預(yù)計相關(guān)收入2021年將達(dá)70億元人民幣，而EBITDA則望倍增至12億元人民幣，滑雪渡假村在引入策略投資者后可見性也提升。