“市夢率”破碎？特斯拉(TSLA.US)回調(diào)“帶崩”明星基金

本文來自萬得資訊。

與A股目光聚焦在抱團股上類似，美股投資者廣泛關(guān)注特斯拉走勢。過去幾周，納斯達克股票、高企的科技股以及其他投機性垃圾股出現(xiàn)廣泛回調(diào)，前期屢創(chuàng)新高的特斯拉股價也“一瀉千里”。

上個月，特斯拉(TSLA.US)從868美元跌至598美元，跌幅約31%。但感受痛苦的不僅僅是特斯拉的投資者:隨著特斯拉的股票在過去18個月里人氣上升，特斯拉現(xiàn)在與許多ETF聯(lián)系在一起，當(dāng)它表現(xiàn)不佳時，就會拉低股價。事實上，截至上周五，美國54只管理資產(chǎn)超過10億美元、對特斯拉的投資超過1%的ETF都出現(xiàn)了下跌?！?/p>

最著名的ETF是ARKK，在過去幾周特斯拉股價暴跌之際，基金經(jīng)理凱西?伍德(Cathie Wood)一直在為該ETF購買特斯拉的股票。

分析師警告稱，像特斯拉這樣影響大的股票，如果股價進一步下跌，可能很快就會導(dǎo)致事態(tài)“失控”。

瓦拉赫貝斯資本(WallachBeth Capital) ETF主管莫希特?巴賈吉(Mohit Bajaj)表示:“任何在某只股票中持有大量權(quán)重的基金，如果該基金遭到拋售，就會對該股票造成壓力，反之亦然——尤其是在股價下跌、買盤趨于消失的時候。我們看到一些去年大獲成功的公司承受著巨大的壓力。”

Moors & Cabot Inc的董事總經(jīng)理詹姆斯?佩林補充說:“當(dāng)股價仍在上漲時，持有高股價股票是很好的選擇。但當(dāng)這種高估值因流動性而被撤回時，它們的下跌速度往往比上漲速度快得多。對于集中的投資組合來說，持有如此高的股票是一個巨大的風(fēng)險，坦率地說，這是對整個股市信心的風(fēng)險?！?/p>

國家證券公司(National Securities Corp.)首席市場策略師阿瑟·霍根(Arthur Hogan)總結(jié)道:“特斯拉是押注夢想的典型代表。當(dāng)你推動此類個股估值飆升時，你必須明白，沒有單向交易。樹長不到天上去。因此，當(dāng)某樣資產(chǎn)價格呈拋物線形上漲時，它往往會在某些關(guān)鍵時刻回落到地面?！?/p>

“女版巴菲特”基金折戟

以特斯拉為代表的成長股拋售潮，使得許多明星基金紛紛“折戟”。其中，備受矚目的凱蒂·伍德（Cathie Wood）和她的公司ARK Investment Management LLC經(jīng)受了迄今為止最艱難的考驗。

自2月初以來，該公司的五只交易所買賣基金均下跌超過23%，受到美國國債收益率急劇上升的打擊。旗艦ARK Innovation ETF的跌幅最大，較2月16日的高點下跌了31%。相比之下，納斯達克綜合指數(shù)同期下跌了10%以上。

伍德女士在Reddit的WallStreetBets論壇上被散戶投資者稱為“Mamma Cathie”，在視頻和播客中廣泛傳播她所謂的顛覆性公司投資策略——她認(rèn)為這樣的公司注定會改變世界并實現(xiàn)巨大增長。她的下注范圍包括蘋果、特斯拉公司等廣受投資者歡迎的公司，還包括電視流媒體平臺Roku、移動支付公司Square、鮮為人知的3D打印公司 Stratasys和以色列治療公司 Compugen。

2020年，當(dāng)特斯拉跳漲逾700％，Square上漲32%， Roku上漲近150%時，這些賭注獲得了可觀的回報，這使ARK的ETF增長了一倍以上。伍德女士是華爾街最炙手可熱的選股者，廣受贊譽，但由于長期利率突然走高以及投資者放棄了成長股，她的明星基金在過去兩周中普遍回撤。

伍德女士在周一下午發(fā)表講話時補充說，債券收益率的急劇上升已經(jīng)動搖了投資者，從而導(dǎo)致“很多混亂和一點癱瘓?！?她補充說，從增長型股票快速轉(zhuǎn)換為價值型股票并沒有幫助。伍德女士說：“我認(rèn)為這是ARK遭受挫折的部分原因?！?/p>

（編輯：張金亮）