港股打新 | 新紐科技(09600)招股價(jià)浮動(dòng)高達(dá)42%，計(jì)息12天

本文源自 微信公眾號(hào)“郭二俠鑫金融”。

新紐科技(09600)是國(guó)內(nèi)少于10家成功將RPA(機(jī)器人流程自動(dòng)化，通過(guò)以機(jī)器人執(zhí)行實(shí)現(xiàn)流程自動(dòng)化)商業(yè)化的公司之一，即將成為在香港上市的企業(yè)級(jí)RPA第一股。

一、招股信息

二、公司概況

新紐科技成立于2011年，新紐科技是以大數(shù)據(jù)、人工智能相關(guān)領(lǐng)域解決方案及軟件產(chǎn)品在金融行業(yè)、醫(yī)療行業(yè)實(shí)踐與落地應(yīng)用為主的軟件服務(wù)商。公司專注為國(guó)內(nèi)外金融企業(yè)、醫(yī)療行業(yè)客戶提供全面的IT系統(tǒng)產(chǎn)品、技術(shù)解決方案與相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)服務(wù)。

按2019年收入計(jì)，公司在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)IT解決方案提供商中排名前5%，目前為中國(guó)唯一一家醫(yī)療質(zhì)量控制與安全預(yù)警平臺(tái)提供商。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，新紐科技2017財(cái)年至2019財(cái)年總營(yíng)收分別為人民幣2106.6萬(wàn)元、1.21億元及1.49億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為165.9%;同期錄得凈利潤(rùn)153.9萬(wàn)元、3112.3萬(wàn)元及3311.3萬(wàn)元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為363.9%。

2020年上半年，公司錄得總營(yíng)收5875.5萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.6%，凈利潤(rùn)305.4萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.1%。

就公司在金融領(lǐng)域和醫(yī)療領(lǐng)域的布局來(lái)看：

在金融領(lǐng)域中，按2018年收入計(jì)，新紐科技在逾2500家中國(guó)金融機(jī)構(gòu)IT解決方案提供商中排名前100，成為行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)。新紐科技是記賬式柜臺(tái)債系統(tǒng)市場(chǎng)的先行者，截至2019年9月30日，新紐科技已在合作的17家銀行中的9家銀行實(shí)施該系統(tǒng)，占相關(guān)銀行總數(shù)的52.9%。

而在醫(yī)療領(lǐng)域中，新紐科技則是中國(guó)唯一一家醫(yī)療質(zhì)量控制與安全預(yù)警平臺(tái)提供商，亦為中國(guó)醫(yī)療大數(shù)據(jù)解決方案的先驅(qū)。

招標(biāo)項(xiàng)目以及立項(xiàng)項(xiàng)目充足也為公司未來(lái)的業(yè)績(jī)預(yù)期增加了更多確定性。

截至2020年10月中旬，公司獲得委聘的招標(biāo)項(xiàng)目總合約價(jià)值超過(guò)1.4億元(約3500萬(wàn)金融saas項(xiàng)目及1.1億醫(yī)療saas項(xiàng)目)。

從立項(xiàng)項(xiàng)目來(lái)看，截至2020年10月中旬，公司已擁有58個(gè)金融機(jī)構(gòu)IT解決方案立項(xiàng)項(xiàng)目，潛在客戶的總預(yù)算金額約為7365.6萬(wàn)元;并已擁有26個(gè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)IT解決方案立項(xiàng)項(xiàng)目，潛在客戶的總預(yù)算金額約為8101萬(wàn)元。

新紐科技的收入100%來(lái)自自己研發(fā)的軟件產(chǎn)品，同時(shí)公司也是中國(guó)一家具備實(shí)時(shí)監(jiān)控功能并能對(duì)醫(yī)院現(xiàn)有醫(yī)療數(shù)據(jù)進(jìn)行智能分析的醫(yī)療質(zhì)量控制與安全預(yù)警平臺(tái)提供商。公司上市后，將成為港股市場(chǎng)首家具有研發(fā)RPA解決方案的提供商。

行業(yè)方面，中國(guó)的IT解決方案行業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅速。按收入計(jì)，市場(chǎng)規(guī)模自2015年的人民幣1.3萬(wàn)億元增至2019年的人民幣2.2萬(wàn)億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為14.1%。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為側(cè)重于服務(wù)業(yè)及中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，預(yù)計(jì)于2019年至2026年將以13.1%的可持續(xù)復(fù)合年增長(zhǎng)率進(jìn)一步發(fā)展，至2026年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)人民幣5.2萬(wàn)億元。

同時(shí)，創(chuàng)新型醫(yī)療IT解決方案行業(yè)也在高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將以31%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增至2026年的7781億元人民幣，新紐科技的所有醫(yī)療解決方案均將受益于創(chuàng)新型醫(yī)療IT解決方案市場(chǎng)的增長(zhǎng)前景。

IPO前，公司最后一輪融資是今年1月份，投后估值8億人民幣(約9.47億港元)，以本次發(fā)售中間價(jià)計(jì)市值29.48億港元，一年時(shí)間估值暴漲311%，這速度也太快了。除上市后占股27.3%的袁先生外，其它上市前投資者沒(méi)有禁售期。

公司此次引入兩家基石投資者，弘毅投資以金涌資本主體認(rèn)購(gòu)4850萬(wàn)元人民幣，財(cái)通基金認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)元人民幣。以本次發(fā)售中間價(jià)計(jì)，認(rèn)購(gòu)股份占全球發(fā)售股份總數(shù)的12.32%。其中弘毅投資是2018年海底撈上市時(shí)的基石。

保薦人未來(lái)金融，也是穩(wěn)定價(jià)格操作人，這是未來(lái)金融第一次保薦公司上市，看首秀表現(xiàn)如何。

三、綜合點(diǎn)評(píng)

大家都知道，國(guó)內(nèi)SaaS行業(yè)仍處于發(fā)展期，相當(dāng)一部分國(guó)內(nèi)SaaS企業(yè)因研發(fā)投入高、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈而未實(shí)現(xiàn)盈利，或是盈利狀況不佳，而新紐科技能保持盈利并高速增長(zhǎng)，實(shí)屬難得。

估值80倍，和同處SaaS行業(yè)賽道的明源云370倍的動(dòng)態(tài)市盈率比，就是小巫見(jiàn)大巫了，這行業(yè)看的不是估值，靠的是想象力。

值得注意的是，新紐科技招股價(jià)上下浮動(dòng)高達(dá)42%，跨度之大，也是罕見(jiàn)，招股定價(jià)嚴(yán)重影響上市后的表現(xiàn)。

四、預(yù)估中簽率

香港公開(kāi)發(fā)售2000萬(wàn)股，每手800股，合計(jì)25000手，在不啟動(dòng)回?fù)艿那闆r下，甲乙組各獲配12500手。

上一只新股清科創(chuàng)業(yè)認(rèn)購(gòu)太猛了，孖展505倍。最近港股打新氛圍高漲，按35萬(wàn)人申購(gòu)算，最終肯定超購(gòu)100倍啟動(dòng)回?fù)苤?0%，甲乙組各獲分62500手，預(yù)估一手中簽率10%，申購(gòu)100手穩(wěn)中一手。

打新乙頭需要申購(gòu)12萬(wàn)股1500手，放20倍融資的券商很多。只是本次計(jì)息長(zhǎng)達(dá)12天，打新乙組融資利息較多，會(huì)阻擋一部分打新人，預(yù)計(jì)乙頭中簽7～10手。按融資利率3%算，打和點(diǎn)20%左右。

五、本人操作計(jì)劃

郭二俠計(jì)劃用3成資金申購(gòu)，其中一個(gè)乙頭，其它多賬戶現(xiàn)金一手摸。

(編輯：曾盈穎)