新股研報丨新紐科技(09600)專注于為金融機構(gòu)提供解決方案，引入兩名基石投資者

作者：新股專門店 2020-12-21 10:51:28

新紐科技為IT解決方案提供商，主要專注于為金融機構(gòu)提供以軟件驅(qū)動的傳統(tǒng)型解決方案。

本文由“信誠證券”供稿，作者為信誠證券分析師陳伯豪，文中觀點不代表智通財經(jīng)觀點。

新紐科技(09600)為IT解決方案提供商，主要專注于為金融機構(gòu)提供以軟件驅(qū)動的傳統(tǒng)型解決方案

招股日期︰12月21日至24日

上市日期︰1月6日

獨家保薦人︰未來金融

收款行︰星展銀行(香港)

發(fā)售2億股，90%配售，10%公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)

每股招股價為3.06元至4.36元，集資最多8.72億元，上市開支約7,760萬人民幣

按每手800股，入場費3,523.14元

以上限價4.36元計算，市值約34.48億元(以19年經(jīng)調(diào)整純利約3,826萬人民幣計算，市盈率約81倍)

截至20年6月底，平均資產(chǎn)凈值約1.69億人民幣

公開發(fā)售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)

業(yè)務(wù)︰

17至19年收入分別為2,106萬人民幣、1.2億人民幣、1.48億人民幣，20年首六個月收入為5,875萬人民幣

17至19年毛利分別為887萬人民幣、5,778萬人民幣、7,315萬人民幣，20年首六個月毛利為2,454萬人民幣

17至19年純利分別為153萬人民幣、3,112萬人民幣、3,311萬人民幣，20年首六個月純利為305萬人民幣

17至19年經(jīng)調(diào)整純利分別為153萬人民幣、3,112萬人民幣、3,826萬人民幣，20年首六個月經(jīng)調(diào)整純利為1,127萬人民幣(若不涉及上市開支)

公司為金融機構(gòu)提供全面的解決方案(如BEAI平臺、記賬式柜臺債系統(tǒng)、分佈式交易平臺及RPA解決方案)，以幫助完善其金融服務(wù)、數(shù)據(jù)管理、安全管理及運營管理，并使金融機構(gòu)能夠在新業(yè)務(wù)場景中為其客戶提供更好的服務(wù)及適應(yīng)不斷變化的監(jiān)管要求

截至20年3月底，公司已在九家銀行實施記賬式柜臺債系統(tǒng)，占截至同日中國聘請相關(guān)系統(tǒng)第三方提供商的合共17家銀行的52.9%

公司客戶主要包括中國的銀行、信托公司、資產(chǎn)管理公司等金融機構(gòu)以及醫(yī)院等醫(yī)療機構(gòu)，其他客戶亦包括系統(tǒng)集成商，其購買公司以軟件驅(qū)動的解決方案以與其解決方案進行整合，來自五大客戶占去年收入52%，而來自最大客戶則占16%

在進行重組之前，公司透過一家于11年8月在中國成立的有限責任公司北京新紐經(jīng)營業(yè)務(wù)。于16年12月，公司控股股東、董事會主席、執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官翟曙春先生收購北京新紐的全部股權(quán)，成為其唯一股東

集資所得其中約80%用于在上市后五年內(nèi)開發(fā)新解決方案及升級現(xiàn)有解決方案，方法為吸引及留住高素質(zhì)技術(shù)人員、擴大公司的辦公室、購買軟件產(chǎn)品及設(shè)備以及斥資與業(yè)內(nèi)專家及機構(gòu)合作;約10%用于加大我們的銷售及營銷力度;約10%用作營運資金及其他一般企業(yè)用途

首次公開發(fā)售前進行融資︰

于18年4月至19年11月曾進行多輪融資，當時發(fā)售價較中間價折讓約94.25 %至57.51 %，并無設(shè)立禁售期(除袁宇凱先生外)，其中前期投資者包括前控股股東袁宇凱先生、獨立第三方柏紅女士、獨立第三方王偉斌先生、獨立第三方黃舒敏女士、獨立第三方鮑洪濤先生

基石投資者︰

引入兩名基石投資者，包括弘毅資本認購4,850萬人民幣、民生加銀認購3,000萬人民幣，合共認購7,850萬人民幣，按中間價計算，約占發(fā)售股份12.32%，設(shè)6個月禁售期

上市后主要股東架構(gòu)︰

主席翟先生持股40.95%

前控股股東袁宇凱先生持股27.3%

前期投資者持股6.75%

公眾持股25%

簡評︰

新紐科技為IT解決方案提供商，主要專注于為金融機構(gòu)提供以軟件驅(qū)動的傳統(tǒng)型解決方案

以上限價4.36元計算，市值約34.48億元，以19年經(jīng)調(diào)整純利約3,826萬人民幣計算，市盈率約81倍