大和：上調(diào)華潤啤酒(00291)目標(biāo)價至59港元，評級降至“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和目前將華潤啤酒(00291)目標(biāo)價由45港元上調(diào)至59港元，評級由“買入”降至“跑贏大市”。

大和發(fā)表研究報告表示，華潤啤酒上半年凈利潤同比增長11%至20.79億元人民幣，符合大和預(yù)期。然而，如果不考慮一次性項(xiàng)目及減值的EBITDA的影響，則凈利潤相比大和預(yù)期低1個百分點(diǎn)，主要是受到公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致不利的渠道組合變化的影響。

大和目前將公司2020年度的收入及盈利分別下調(diào)5%及22%，以反映上半年收入低于預(yù)期的因素，以及最近的南方水患對公司第三季度的銷量帶來的負(fù)面影響，但基于平均售價上升的假設(shè)，將公司2021至2022年的每股盈利預(yù)測上調(diào)3至4%。投資評級由原來的“買入”下調(diào)至“跑贏大市”，目標(biāo)價由原來的45港元上調(diào)至59港元。