7月做空哪些美股賺得盆滿缽滿？做空哪些又虧得血本無(wú)歸？

7月美股市場(chǎng)大幅上漲，標(biāo)普500指數(shù)上漲5.5%，羅素3000指數(shù)上漲5.6%，以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)表現(xiàn)出色，漲幅達(dá)到6.8%。智通財(cái)經(jīng)APP了解到，正如預(yù)期那樣，賣空者在美股上升趨勢(shì)中表現(xiàn)不佳。

總體而言，7月美股（包括ADR）空頭頭寸總計(jì)約為8470億美元，按市值計(jì)價(jià)，7月空頭虧損466億美元，使今年至今轉(zhuǎn)盈為虧，虧損額達(dá)272億美元。

7月，在機(jī)構(gòu)追蹤的9748只美股中，40%的股票做空是盈利的，按市值計(jì)價(jià)的利潤(rùn)為148.5億美元；而有50%的股票做空是虧錢的，按市值計(jì)價(jià)的虧損為614.3億美元；10%的股票在做空中，出現(xiàn)的是盈虧平衡。

按市值計(jì)價(jià)，7月做空最賺錢的股票如下所示：

按市值計(jì)價(jià)，7月做空虧損最多的股票如下所示：

更值得關(guān)注的是那些沒有被用來(lái)作為投資組合或作為市場(chǎng)對(duì)沖的套利工具的股票，以及只是被大量普通做空的股票。如果剔除掉超大型和大型被做空股票，便可得出一些做空最賺錢和虧損最多的股票。

做空最賺錢的美股

博彩板塊

凱撒娛樂(CZR.US)是剔除超大型和大型股票后做空最賺錢的股票。在受衛(wèi)生事件肆虐的博彩板塊中，該股被做空最多，其空頭頭寸大于該板塊其它三只美股：美高梅(MGM.US)、金沙集團(tuán)(LVS.US)和永利度假村(WYNN.US)。而做空凱撒娛樂的利潤(rùn)是做空美高梅、金沙集團(tuán)和永利度假村總和的6.5倍，凱撒娛樂當(dāng)之無(wú)愧是博彩業(yè)中做空最賺錢的美股。

郵輪板塊

另外一個(gè)受公共衛(wèi)生事件影響較大的板塊是郵輪股。嘉年華郵輪(CCL.US)是三大郵輪公司中被做空最多的美股，其空頭頭寸達(dá)18.6億美元，同時(shí)也是做空最賺錢的。挪威郵輪(NCLH.US)7月做空回報(bào)率超過(guò)20%，但空頭頭寸不到嘉年華郵輪的一半，其空頭頭寸僅為7.96億美元。在郵輪板塊中，只有皇家加勒比郵輪(RCL.US)做空不太賺錢?；始壹永毡揉]輪11.2億美元的空頭頭寸，僅獲利4000萬(wàn)美元，7月增長(zhǎng)3.6%。

航空板塊

航空公司和博彩、郵輪公司一樣，受到公共衛(wèi)生事件的嚴(yán)重影響，該板塊被做空最多的美股，收益也最好。美國(guó)航空(AAL.US)是該板塊被做空最多的美股，空頭頭寸達(dá)17.5億美元，盈利2.87億美元，月度回報(bào)率為16.4%。美國(guó)航空的空頭頭寸規(guī)模占該板塊前六名股票總空頭頭寸的40%，但空頭利潤(rùn)卻占前六只被做空股的55%。

在航空板塊，7月沒有空頭輸家。達(dá)美航空(DAL.US)和Spirit Airlines(SAVE.US)當(dāng)月空頭回報(bào)率均為11%，而美聯(lián)航(UAL.US)、西南航空(LUV.US)和捷藍(lán)航空(JBLU.US)當(dāng)月空頭回報(bào)率為8%。

Esperion Therapeutic(ESPR.US)

醫(yī)療設(shè)備開發(fā)商和制藥商Esperion Therapeutic的股價(jià)曾在3月中旬至7月上旬以穩(wěn)定的漲勢(shì)收回年初的疲態(tài)，但在7月的最后幾周，其漲幅已經(jīng)收緊一半。投資者擔(dān)心其最近獲批的膽固醇藥物已經(jīng)被定價(jià)。該股空頭2020年以來(lái)一直在建倉(cāng)，但最近已經(jīng)開始有新的賣空和一些空頭回補(bǔ)。

iRobot(IRBT.US)

自2月底該股股價(jià)開始反彈以來(lái)，iRobot的空頭一直在回補(bǔ)。由于iRobot對(duì)中國(guó)生產(chǎn)的依賴，以及其在不久的將來(lái)無(wú)法將其生產(chǎn)鏈從中國(guó)多元化，投資者可能會(huì)對(duì)重新實(shí)施政府關(guān)稅感到謹(jǐn)慎，因?yàn)檫@將嚴(yán)重?fù)p害銷售總額和凈利潤(rùn)。最近iRobot股價(jià)上升，導(dǎo)致上上周空頭損失了1150萬(wàn)美元（按市值計(jì)算），可能會(huì)擠掉近期希望實(shí)現(xiàn)短期未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的賣空者。

Smartsheet(SMAR.US)

云計(jì)算軟件供應(yīng)商Smartsheet的空頭在上個(gè)月幾乎抹平了年初至今的虧損，但額外的賣空已經(jīng)停滯不前，實(shí)際上在上周該股空頭頭寸隨著其股價(jià)的穩(wěn)定而略有下降。如果股價(jià)繼續(xù)上漲將會(huì)出現(xiàn)空頭回補(bǔ)，而希望實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的空頭或面臨被逼空。

Beyond Meat(BYND.US)

Beyond Meat的賣空者在今年大部分時(shí)間里都血本無(wú)歸。在7月之前，該股空頭年初至今按市值計(jì)價(jià)的虧損已超過(guò)6.51億美元。按市值計(jì)價(jià)，7月至今的利潤(rùn)達(dá)到1.06億美元。獲利使這些空頭繼續(xù)交易，而7月的賣空行為實(shí)際上有所增加。如果Beyond Meat的股價(jià)再次上漲，該股空頭將再次面臨被逼空。隨著該公司將其足跡擴(kuò)展到巴西以及倉(cāng)儲(chǔ)零售商BJ’s Wholesale Club(BJ.US)和沃爾瑪(WMT.US)的Sans Club分店，逼空可能遲早會(huì)發(fā)生。

Planet Fitness(PLNT.US)

健身俱樂部運(yùn)營(yíng)商Planet Fitness同樣受到衛(wèi)生事件的重創(chuàng)。自2月底以來(lái)，該股賣空者也非?；钴S。由于該股股價(jià)自2月底以來(lái)下跌25%，Planet Fitness空頭增加了一倍多，做空股數(shù)增加550萬(wàn)股，價(jià)值2.95億美元。7月這種賣空行為仍在繼續(xù)。隨著該股股價(jià)下跌13%，做空股數(shù)共計(jì)達(dá)91.8萬(wàn)股，價(jià)值4900萬(wàn)美元。如果Planet Fitness的股價(jià)繼續(xù)呈下跌趨勢(shì)，將會(huì)出現(xiàn)持續(xù)賣空和空頭獲利，直到公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

Stitch Fix(SFIX.US)

美國(guó)時(shí)尚電商Stitch Fix股價(jià)自2月至3月期間下跌后持續(xù)反彈。7月之前，該股空頭虧損1.13億美元，但7月已經(jīng)賺回了8700萬(wàn)美元。按年初至今的市值計(jì)算，該股空頭現(xiàn)在只虧損2600萬(wàn)美元，但在獲利一次后，Stitch Fix的空頭正在積極回補(bǔ)。7月，Stitch Fix空頭回補(bǔ)310萬(wàn)股，價(jià)值7200萬(wàn)美元。如果空頭繼續(xù)回補(bǔ)，Stitch Fix股價(jià)自6月開始的漲勢(shì)可能會(huì)延續(xù)。

做空最虧錢的美股

諾瓦瓦克斯醫(yī)藥(NVAX.US)

7月諾瓦瓦克斯醫(yī)藥的空頭為“最大輸家”。該股作為衛(wèi)生事件相關(guān)制藥公司，今年漲幅超過(guò)3500%。賣空者一直在這波漲勢(shì)中做空，因?yàn)樗麄儾煌Ｔ趯ふ夜蓛r(jià)反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，即當(dāng)該公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的表現(xiàn)優(yōu)于該公司的研究，或者諾瓦瓦克斯醫(yī)藥自己的研究被證明效果不佳，多頭賣出獲利時(shí)。不幸的是，對(duì)于空頭來(lái)說(shuō)，這些情況都沒有出現(xiàn)，諾瓦瓦克斯醫(yī)藥的股價(jià)持續(xù)飆升。

從1月到7月，該股做空股數(shù)增加了301萬(wàn)股，價(jià)值4.38億美元，而今年以來(lái)諾瓦瓦克斯醫(yī)藥的股價(jià)上漲超4000%。7月開始，該股出現(xiàn)空頭回補(bǔ)，共計(jì)回補(bǔ)69.9萬(wàn)股，價(jià)值1.02億美元。按市值計(jì)價(jià)，該股空頭頭寸今年以來(lái)減少超過(guò)10億美元，由于更多的空頭由于過(guò)度虧損會(huì)被逼空，不久的將來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)更多空頭回補(bǔ)。

Sunrun Inc(RUN.US)

由于Sunrun在一項(xiàng)全股票交易中以32億美元收購(gòu)了Vivant Solar，該股空頭頭寸在7月減少了3.13億美元。隨著7月該股股價(jià)上漲67%，Sunrun空頭回補(bǔ)了210萬(wàn)股，價(jià)值7600萬(wàn)美元。

波士頓啤酒(SAM.US)

波士頓啤酒的股價(jià)從1月到7月飆升了116%，因?yàn)楣残l(wèi)生事件刺激了更多酒精類產(chǎn)品的消費(fèi)。波士頓啤酒的硬蘇打水產(chǎn)品線促使其二季度業(yè)績(jī)翻番。該股空頭年內(nèi)回補(bǔ)31萬(wàn)股，價(jià)值2.54億美元；7月該股股價(jià)上漲49%，波士頓啤酒的空頭又回補(bǔ)9萬(wàn)股，價(jià)值7400萬(wàn)美元。按市值計(jì)價(jià)，波士頓啤酒的空頭頭寸今年以來(lái)減少了5.05億美元，僅7月份就虧損2.93億美元。更多的空頭回補(bǔ)有助于在不久的將來(lái)推高該股股價(jià)。

Farfetch(FTCH.US)

奢侈品電商平臺(tái)Farfetch的空頭正在受到逼空，因?yàn)樯习肽甑墓蓛r(jià)趨勢(shì)正在被扭轉(zhuǎn)。今年以來(lái)，盡管Farfetch的股價(jià)上漲了170.14%，但做空股票增加了503萬(wàn)股，價(jià)值1.22億美元。在過(guò)去的一個(gè)月里，因?yàn)槠涔蓛r(jià)上漲了48%，該股被做空的股票減少了一半，共有496萬(wàn)股被回補(bǔ)，價(jià)值1.2億美元。按市值計(jì)價(jià)，該股空頭頭寸今年以來(lái)減少了5.65億美元，其中7月份減少2.67億美元，7月份最后一周減少1.44億美元。隨著奢侈品高端消費(fèi)者更樂意在網(wǎng)上購(gòu)物，多空雙方的買盤可能將繼續(xù)，F(xiàn)arfetch的股價(jià)也可能會(huì)上漲。

維珍銀河(SPCE.US)

維珍銀河的空頭2020年以來(lái)一直在建倉(cāng)，做空股數(shù)達(dá)到2730萬(wàn)股，價(jià)值6.27億美元；7月做空股數(shù)達(dá)到104萬(wàn)股，價(jià)值2400萬(wàn)美元。按市值計(jì)價(jià)，做空者年初至今虧損3.72億美元，但7月最后一周和8月初的股價(jià)疲軟已經(jīng)使維珍銀河的空頭賺回近1億美元。維珍銀河聘請(qǐng)前迪斯尼高管Michael Colglazler為新任CEO所帶來(lái)的漲勢(shì)已經(jīng)消退，而2021年之前沒有收入入賬和2050萬(wàn)股發(fā)行攤薄股東權(quán)益的現(xiàn)實(shí)，讓該股股價(jià)的漲勢(shì)陷入尾聲。預(yù)計(jì)隨著多頭股東的買入，尤其是散戶投資者方面的買入減少，賣空仍將繼續(xù)。

Overstock.com(OSTK.US)

多年來(lái)空頭最愛的Overstock.com在此次公共衛(wèi)生事件中打爆了空頭，年初至今該股空頭按市值計(jì)價(jià)的損失達(dá)3.34億美元，最近虧損還在擴(kuò)大。7月該股股價(jià)上漲118%時(shí)，Overstock.com的空頭頭寸就減少了2.35億美元。今年大部分時(shí)間該股空頭都在回補(bǔ)，共計(jì)回補(bǔ)179萬(wàn)股，價(jià)值1.09億美元；7月空頭回補(bǔ)了83.7萬(wàn)股，價(jià)值5100萬(wàn)美元。

Opko健康(OPK.US)

臨床實(shí)驗(yàn)室和診斷測(cè)試運(yùn)營(yíng)商Opko健康今年漲幅近300%，原因是公共衛(wèi)生事件增加了公司銷售額和收入。由于最近獲得了美國(guó)疾控中心(CDC)的檢測(cè)合同，Opko股價(jià)進(jìn)一步上漲。但空頭認(rèn)為該股處于超買狀態(tài)，因此對(duì)這一漲勢(shì)進(jìn)行了積極的賣空。在2020年，Opko被做空股票共有5670萬(wàn)股，價(jià)值3.28億美元；僅7月份被做空股票就有844萬(wàn)股，價(jià)值4900萬(wàn)美元。

按市值計(jì)價(jià)，空頭今年以來(lái)虧損4.45億美元，但在Opko健康股價(jià)最近的小跌過(guò)程中，又賺回2100萬(wàn)美元。7月下旬的漲勢(shì)可能會(huì)使那些信念不足且面臨大幅虧損的空頭遭到逼空，隨著公共衛(wèi)生事件相關(guān)測(cè)試?yán)^續(xù)增加，賣空者更可能會(huì)進(jìn)行迅速回補(bǔ)。

利西亞車行(LAD.US)

在汽車零售商利西亞車行公布超出預(yù)期的第二季度每股收益并上調(diào)股息后，可能會(huì)出現(xiàn)軋空。2020年，盡管美國(guó)全國(guó)范圍內(nèi)的二手車銷售增長(zhǎng)，但該股空頭仍很活躍。2020年利西亞車行做空股數(shù)增加了41.2萬(wàn)股，價(jià)值9900萬(wàn)美元；但7月份有2.4萬(wàn)股被回補(bǔ)，價(jià)值600萬(wàn)美元。按市值計(jì)價(jià)，利西亞車行的空頭今年以來(lái)虧損達(dá)2.64億美元，其中7月虧損2億美元。隨著利西亞車行股價(jià)不斷創(chuàng)出新高，預(yù)計(jì)一些空頭會(huì)減倉(cāng)。

SolarEdge Technologies(SEDG.US)

對(duì)沖基金傾向于做多SolarEdge Technologies，但該股最近有一些賣空活動(dòng)。盡管SolarEdge Technologies的股價(jià)7月上漲了29%，但當(dāng)月該股被做空股票增加了30.2萬(wàn)股，價(jià)值5300萬(wàn)美元。按市值計(jì)價(jià)，該股空頭今年以來(lái)的損失達(dá)4.88億美元，僅7月就虧損2億美元。隨著虧損加劇，短期內(nèi)空頭可能會(huì)因虧損過(guò)多而遭到逼空。

L Brands(LB.US)

維密母公司L Brands的空頭在今年大部分時(shí)間里活躍且盈利，但在該公司宣布4億美元的成本削減后，空頭在年內(nèi)陷入虧損。2020年以來(lái)L Brands做空股數(shù)增加了665萬(wàn)股，價(jià)值1.72億美元；但在該公司宣布削減成本后，7月份有30.7萬(wàn)股被回補(bǔ)，價(jià)值800萬(wàn)美元。隨著最近該股股價(jià)上漲，L Brands的空頭頭寸在7月減少1.98億美元后，今年以來(lái)的按市值計(jì)算的損失達(dá)到1.41億美元。L Brands上周五(8月7日)股價(jià)已超過(guò)25美元，可能會(huì)出現(xiàn)更多的空頭回補(bǔ)。由于該股空頭頭寸為5.41億美元，急速的空頭回補(bǔ)可能會(huì)將L Brands的股價(jià)抬得更高。