8月3日開盤前瞻 | 恒指8月下跌概率高達八成？國產(chǎn)替代是“大循環(huán)”超級賽道

智通財經(jīng)APP獲悉，由于財報超預(yù)期，蘋果、亞馬遜等大型科技股跳空上漲，刺激美國股市上周五收漲。其中，道指收報26428點，升114點或0.44%；標(biāo)指收報3271點，升24點或0.77%；納指收報10745點，升157點或1.49%?？偨Y(jié)上周，道指、標(biāo)指、納指分別累跌0.16%、上升1.73%、上升3.69%。

美股上周五收漲，但港股ADR指數(shù)全日偏軟，按比例計算，收報24473點，跌121點或0.5%。大型藍籌漲跌不一，匯豐控股收報35.11港元，較港收市升0.16港元；騰訊控股收報530.82港元，較港收市跌3.18港元。

恒指夜期方面，8月合約收報24378點，跌179點，低水217點，成交22799張。

國際油價上周五繼續(xù)反彈，紐約期油(9月)收報每桶40.27美元，升0.35美元或0.88%，整個7月累漲約2.5%，為連續(xù)3個月錄得升幅。布倫特期油(9月)收報每桶43.31美元，升0.37美元或0.86%。

國際金價上周五做好，紐約期金(12月)收報每盎司1985.9美元，漲約1%?？偨Y(jié)7月份，紐約期金累升超過10%，創(chuàng)自2012年以來最大單月升幅。

恒指上周五繼續(xù)調(diào)整，早盤高開一度高走，隨后震蕩下跌。截至收盤，恒指跌0.47%，報24595.4點，成交金額1191.5億港元。

從盤面上看，港股又走出了沖高走弱的戲碼，雖然沒有下破24500點的支持，但整體結(jié)構(gòu)還是偏弱，并受壓于短期均線。恒指已連跌三周，雖然周級別的均線還沒有體現(xiàn)明顯下行趨勢，但指數(shù)仍然不可避免要頻繁考驗底部的支持。

消息面上，據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲9月維持利率在0%-0.25%區(qū)間的概率為100%，加息25個基點至0.25%-0.50%區(qū)間的概率為0%。

俄羅斯在OPEC+放松減產(chǎn)要求前略微提高了7月石油產(chǎn)量，此前歐佩克＋計劃本月開始將減產(chǎn)幅度從7月的每天960萬桶降至770萬桶。

預(yù)計恒指今日偏向?qū)挿鹗?，雖然上周五美股市場繼續(xù)上漲，但是港股ADR指數(shù)和夜期表現(xiàn)一般。港股踏入8月，面對業(yè)績期、中美貿(mào)易形勢，以及衛(wèi)生事件持續(xù)大爆發(fā)等不明朗因素，前景可謂荊棘滿途。

數(shù)據(jù)顯示，恒指近十年的8月跌多漲少，僅在2016及2017年錄得漲幅，下跌概率高達八成。特別是傳統(tǒng)藍籌股業(yè)績及其對前景的展望一向影響后市走勢。相比之下，新經(jīng)濟股“染藍”或成為港股“救命草”。恒指公司將于本月中旬進行季檢，若科技巨頭ATM成功“染藍”，將為恒指帶來新的上升動力。

操作策略上，國產(chǎn)替代是“大循環(huán)”超級賽道，更是未來投資的重點。在最近的一次高層會議上，中國提出了一個新的口號，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，更多依靠科技創(chuàng)新，實現(xiàn)穩(wěn)增長和防風(fēng)險長期均衡。小編認(rèn)為，國產(chǎn)替代蘊含的投資機會是巨大的，它離不開先進制造，更離不開科技創(chuàng)新。繼續(xù)看好半導(dǎo)體行業(yè)的先鋒作用，如晶圓代工的中芯國際(00981)、華虹半導(dǎo)體(01347)；IGBT功率半導(dǎo)體的中車時代電氣(03898)等。

板塊方面，天風(fēng)證券發(fā)布研報表示，隨著電子產(chǎn)品的普及，以及用眼習(xí)慣的變化，對國民的眼健康產(chǎn)生了較大的影響，眼部疾病的發(fā)病率持續(xù)提升，但整體治療滲透率較低。眼科醫(yī)療行業(yè)空間大，成長動力強，具備培育大市值公司以及成長白馬的土壤。港股相關(guān)標(biāo)的有?，斞劭?03309)、德視佳(01846)、昊海生科(06826)和歐普康視(01477)。

個股方面，西部水泥(02233)擬7.29億元收購康定跑馬山水泥有限責(zé)任公司97.5%股權(quán)；金斯瑞生物科技(01548)預(yù)計中期非細(xì)胞療法業(yè)務(wù)利潤1610萬美元至1880萬美元。