走進上市公司實錄|百奧家庭（02100）:有信心保持40%年增長，3-5年攻下百億市值

大家下午好，歡迎各位投資者來到我們智通財經(jīng)舉辦的走進上市公司活動，這已經(jīng)是我們舉辦的第12場活動了，也感謝這次能參加我們活動的4家上市公司，非常歡迎大家來到百奧公司，接下來的時間我們先會簡單的介紹一下公司，然后回顧一下公司的財務狀況和我們未來公司的發(fā)展。

公司2009年成立，2014年在香港上市，目前公司運營的游戲有超過14款，其中明星的4款頁游，最短的一款游戲已經(jīng)運營超過8年，我們明星的手游產(chǎn)品《食物語》、《奧拉星手游》和《先鋒英雄》，這三款手游是我們2019年9月10月上線，目前運營超過9個月將近一年的時間，運營非常穩(wěn)定。公司一向注重于游戲的內(nèi)容和創(chuàng)新，研發(fā)人員對我們來講至關重要，所以截止去年12月31日為止，公司的員工有708人，其中服務于線上業(yè)務研發(fā)人員有280人，服務于我們未來研發(fā)團隊有282人，這兩項研發(fā)員工占到公司總人數(shù)接近了80%的一個比例。

公司上線以來，核心優(yōu)勢包括內(nèi)容創(chuàng)造能力，強大的市場推廣和運營能力，以及對用戶洞察和美術的視覺能力，所有這些優(yōu)勢就是致力于為用戶帶來優(yōu)質創(chuàng)新游戲產(chǎn)品和全新的視覺體驗。對公司來講，我們?yōu)槊恳粋€致力于有創(chuàng)新能力和有夢想的員工提供了一個很好的平臺，就是公司的創(chuàng)意大賽，每一個員工都可以參加，在創(chuàng)意大賽上獲獎脫穎而出的作品，公司會給他們相當好的一個資源，可以實現(xiàn)他的創(chuàng)業(yè)夢想。這樣同時我們會吸引員工，留住員工，他有一個發(fā)展的平臺，同時也會為公司提供源源不斷的創(chuàng)意來源。與此同時，我們公司建立完善系列的機制，包括用戶調研、項目評審、產(chǎn)品評測和發(fā)行運營等，來保證我們所有游戲成功概率的大幅增加。

再看一下業(yè)績回顧，2019年度整體收入是6.8個億，同比增加140%，我們?nèi)ツ甑睦麧櫴?.51個億，同比是增加40%。如果刨去2018年資產(chǎn)出售一次性非現(xiàn)金利潤的影響，去年收入是同比增加了21.5倍，增長主要是來源于公司第四季度三款手游上線。收入組成方面，2019年是多元化收入的構成度，并不是依賴于一款游戲，得益于2019年第三季度手游爆發(fā)，食物語和奧拉星手游已經(jīng)占到我們收入占比超過一半的收入，包括其他的奧拉星和奧奇?zhèn)髡f應用，也在持續(xù)貢獻收入，所以公司現(xiàn)在收入是非常多元化的。

我們從手游上線以來獲得多個獎項，是市場的高度認可，包括最佳國產(chǎn)游戲獎和最佳原創(chuàng)游戲獎，奧拉星獲得了人氣IP一類游戲獎和最佳新游戲獎，這些獎項也印證公司強大內(nèi)容創(chuàng)造能力和研發(fā)能力。

從股東回饋方面來講，每一年我們都致力于給股東提供一個穩(wěn)定回報，所以從上市以來我們每年都有分紅，去年2019年分了兩次，我們利潤是1.5億，其中分給股東的分紅達到1.09個億。從回購股票我們可以看到上市以來，公司在認為適當?shù)臅r候一直都有回購過股票，包括2020年上半年，回購股票的數(shù)目達到了2100萬，也顯示了我們公司對未來發(fā)展前景非常看好。從公司的財務狀況來看，上市以來現(xiàn)金賬上有15個億，資本支出一項都很少，去年所有財務狀況表現(xiàn)良好，對未來發(fā)展有非常正面的影響。

再看一下今年一季度業(yè)績表現(xiàn)，季度活躍賬戶同比去年一季度增長36%，跟環(huán)比基本持平，季度付費賬戶也是環(huán)比基本持平，同比上升83%；季度付費賬戶平均收入第一季度已經(jīng)達到146塊錢，同比增加了111%，相比去年第四季度108塊錢，環(huán)比也有增加，主要是由于三款游戲上線表現(xiàn)非常受市場認可。根據(jù)Q1運營數(shù)據(jù)，大家可以算出來我們第一季度業(yè)績是3.2個億，環(huán)比去年第四季度2.5億是增長了29%，同比是增長了將近三倍。

未來公司展望方面，首先我們頁游運營穩(wěn)定，這4款游戲最年輕的已經(jīng)8年以上，還在業(yè)績創(chuàng)新高，所以我們頁游會堅持用戶更新，為用戶帶來不同的新的游戲體驗，繼續(xù)為我們帶來穩(wěn)定收入；手游從去年9月份上線以來到運營9個月，目前運營穩(wěn)定也在持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)定收入。就游戲布局而言，公司今年會推出三款游戲，加上去年3款合計6款游戲，海外版本分4個大區(qū)域，分別為港澳臺、日本、韓國、北美，4個區(qū)域對應6款游戲合計共有24個海外版本，今年已經(jīng)推出7款，公司儲備還有17塊款。而在2022年，我們打算在國內(nèi)推出4款游戲，其中2款是女性向，1款是二次元，還有1款是寵物對戰(zhàn)類型。

公司目前人員大概在750人左右，年底還會有人員增加，公司用人會保證每年3-5款游戲推出的人員運營安排，包括每年有新的游戲，在立項時候人員就會繼續(xù)增加，我們不會封頂，只要我們認為是好的，有創(chuàng)意的游戲我們都會投入運營去做。雖然我們沒有上線要求，但是我們有底線的要求，即保證3-5款游戲可以順利推出。未來我們策略還是在細分領域，也就是女性向、二次元和寵物的對戰(zhàn)三個細分領域，做出差異化和創(chuàng)新的頭部產(chǎn)品，

總體展望來講，明后年收入增長約在40%左右。當前我們收入手游已經(jīng)收入占比超過了公司的一半。未來3-5年，我們海外收入目標希望海外能與國內(nèi)收入占到1:1這樣一個比例，從當前公司目標展望、豐富人員儲備、多年深耕的經(jīng)驗以及去年手游運營成功來看，我們相信明天會更好，也相信公司業(yè)績推動會為股東帶來更多回報。

Q&A

問：公司去年下半年推出三款成功的游戲，尤其是食物語，那今年上半年表現(xiàn)如何，占比趨勢往上還是往下？奧拉星轉手游非常成功，但是為何公司最開始沒有用之前頁游表現(xiàn)最好的奧奇?zhèn)髡f先行轉手游，這部分是出于什么考慮？

答：食物語從上線以來運營一直都很穩(wěn)定，包括跟騰訊的合作也配合得很好，然后它的活躍數(shù)據(jù)一直都保持著很穩(wěn)定，所以收入規(guī)模會更高。但是因為其他產(chǎn)品在Q1Q2疫情原因影響下，其他頁游手游都在漲，所以不知道都在漲的情況下，食物語收益是不是占比增加還真不好說。

關于第二個問題，因為其實我們公司是做頁游起家的，做手游時候由于當時對我們團隊是沒有太大信心，第一個產(chǎn)品其實是造物法則，都沒有做自己的IP，而是第一屆創(chuàng)業(yè)大賽的冠軍，然后就做了這個產(chǎn)品，當然這個產(chǎn)品做的時候也是沿用了我們公司的一些比較比較喜歡做法。比如先推出一部叫法則漫畫，這個漫畫也是S級漫畫，然后我們做了這個產(chǎn)品，由于全部是我們公司頁游人員去轉過去的，前期也踩過很多坑，之后我們覺得比較有經(jīng)驗了，就開始分出兩支，一支做食物語，一支做奧拉星。當時之所以不做奧奇?zhèn)髡f也是留了一手，在不知道頁轉手是什么樣的情況下，為了安全起見就想在奧拉星上把坑全踩完，我們保留了最王牌的產(chǎn)品，之后開發(fā)時候我們信心會更足，事實證明我們這個策略應該還是比較成功的。

問：請問一下公司對于自己細分市場定位的主要邏輯是什么？自己的優(yōu)劣勢又各有哪些？

答：公司當時成立的時候想做游戲，但我們覺得08年競爭環(huán)境做游戲就挺難的，諸如仙俠類、MOBA類、RPG等大品類，我們團隊也沒什么經(jīng)驗，以此切入的話可能會很難受，所以我們當時切入的是女性向跟寵物的頁游，事實上當時我們獲得了巨大成功。

這兩個品類有些什么特點呢？簡單來說這兩個品類都要求非常強的美術品質，所以當年我們頁游推出的時候，市面上大家都認為這家公司的美術特別牛逼。我們那時候主要賣兩個東西，一個是賣服裝，一個是賣寵物，我們公司所有的收入主要就靠這兩個東西，這兩個東西怎么賣得出去，我們公司從來不賣數(shù)值，就是靠顏值。所以我們一直以來就是強調顏值，應該說這是一個特點。第二個特點是，做這兩個平臺必須要有愛，因為女性都是被安撫的，她不是為了權力，如果展開來說，我們的產(chǎn)品都是為愛來付費的，這里頭就是要求世界觀、劇情，讓她非常有投入感和代入感。

我們公司特別強調這兩點，所以在配置上可能很多公司不會有文案策劃當制作人，但我們公司其實有很多制作人是文案出身，甚至我們現(xiàn)在一個主管工作室的老大，都是文案出身，我們公司對文案特別重視，甚至策劃團隊配置方案的比重，遠遠超過很多公司文案的配置，比如說一個食物語團隊就有10個、8個。

關于公司劣勢我也坦率的說一說，因為我們公司做女性向、寵物類領域，我們并不賣數(shù)值，所以我們ARUP，LTV也好，可能在同行里頭是偏低的。不過反過來看，這其實也是空間，如果我們產(chǎn)品如果拉一下ARUP，LTV的話，收入還有更大的提升空間。

問：公司現(xiàn)在收入結構重心越來越偏向于手游，原先頁游生命周期比較長，但是手游競爭激烈，很多新游火爆可能也就幾個月的時間，公司如何看待爆款游戲增長的可持續(xù)性問題？

答：這個也算是我們公司的一個優(yōu)勢，頁游每一塊業(yè)務最短的都是8年，而且今年Q1因為疫情的原因，頁游收入都還在漲，就說明我們在長線運營方面我們還是蠻有心得的。而且我們在研發(fā)的時候，我們都考慮要求每個產(chǎn)品至少要有三年以上，就是我們從搭建底層結構開始，就有這么一個要求，而且在測試的時候，我們都進行一些長線玩法測試。所以到目前來看，我們這幾款爆款生命力還是比較長期的，而且經(jīng)過這幾款產(chǎn)品的研發(fā)，接下來產(chǎn)品我們會更有信心。

問：關于發(fā)行，公司采取跟騰訊去合作的發(fā)行方法，然后還有自己發(fā)行方式，公司是怎么樣的考慮？合作的話大概分成比例又是如何？

答：目前都是按流水的20%左右分成，有的小的CP差一點的可能拿15%，大一點的拿到21%，如果有IP的能拿到25%。對于我們公司來看，也是看不同的產(chǎn)品和怎么對公司最有利。我們現(xiàn)在應該說沒有完全定型，從這次跟騰訊的合作來說，公司盡管覺得這個產(chǎn)品很棒，大頭給騰訊拿了，但是我們也認為合理，因為在跟騰訊合作的時候，我們也學到很多東西，包括它的運營的收入，接下來我們的產(chǎn)品速度會更快。

然后研發(fā)出來的產(chǎn)品一部分我們會自己發(fā)，應該說大部分都我們自己發(fā)。當然也會有一些產(chǎn)品跟一些優(yōu)秀的發(fā)行商合作，同時也因為我們現(xiàn)在發(fā)行在業(yè)界也還不錯，也有很多不錯的cp找到我們，希望我們幫他們發(fā)產(chǎn)品，之后每年可能都有一兩款產(chǎn)品不是我們公司研發(fā)的。

問：公司將內(nèi)容創(chuàng)作視作核心優(yōu)勢，這部分是否有什么依據(jù)或例子進一步驗證？

答：公司起步就是做寵物對戰(zhàn)的女性項目，做這些產(chǎn)品需要很強的內(nèi)容運營在里面，就如我們最早推出像造物法則的時候，我們叫一部可以玩的漫畫，推出這些概念在當時說明我們非常強調做內(nèi)容，我們是當一部動畫片或者當一部漫畫在做，而且在做這個的時候，我們會把它當做一個IP的名。你可以看我們所有的產(chǎn)品它都不是單一的，不單純是一個游戲，基本上每一個產(chǎn)品我們都會有它的延伸的東西，要不他有漫畫，要不他有動畫，系列動畫或者系列漫畫，要不他有大V的抖音，我們非常強調內(nèi)容的運營，想帶給用戶的是有感情有溫度的一個產(chǎn)品。

問：請問公司15億現(xiàn)金的未來計劃用途？

答：首先我們在保證每年有3-5款游戲出臺的時候，就會人員投入，而且有新的好創(chuàng)意，我們也是沒有封頂?shù)模覀冸S時會增加人員投入。另外我們也會不斷尋找外面新的優(yōu)秀團隊去進行投入，包括最近投入一個成都的公司。投資并購的機會我們也不會放棄的，如果有好的標的公司跟我們有上下游聯(lián)系，或者跟我們未來公司會有爆炸性的聯(lián)動機會，我們也會進行投入。同時，我們每年都有派息，其實我們也有一個現(xiàn)金的發(fā)放，還有回購這方面，所以我們公司主要是資金的使用的都會在這幾個方面。

問：請問一下未來兩年收入40%高增長的保證有哪些？

答：公司在2018年沒有新手游上線的時候，收入是2.8個億，去年我們上線了去年三款游戲，增加了4個億的收入至6.8個億。隨著手游開發(fā)經(jīng)驗的積累，我們相信出爆款的機會會更多，我們其實每一次都測試一些好的游戲，要求說我們首月上線的充有流水是奔著過億去的，所以你看我們?nèi)ツ晟暇€三款有增加了4個億的收入，而且只是半年的時間。我們每年出三款游戲，增加4個億的收入是很容易的。再加上2019年我們并沒有海外的一個收入，但是我們今年上半年海外收入已經(jīng)占到了不小的比例，海外儲備版本有17個，到了明年我們會有20多個版本儲備，到了2022年有30個版本儲備。假如說上線游戲保守估計4個億收入增加，加上海外這么多版本的上線，去支撐每年40%收入增長，我們是非常有信心的。

問：公司研發(fā)工作，運營開支方面如何變化，未來利潤率又會如何變化？

答：我們每年管理費用增加基本上維持很小的增幅，管理費用會隨著我們R&D的費用增加而增加，我們現(xiàn)在上線的游戲成本已經(jīng)在以前年度攤銷掉了，我們每年保證3~5款的這樣的運營的話，我們按照每項目組不同月份增加人員，去年我記得我們的R&D的投入是9000多萬將近1億，我們相信今年也會超過或者達到這個水平。去年三款游戲上線以后，人員費用不在R&D里邊了，我會把它放在成本里面，因為它已經(jīng)上線運營有收入了，所以他就會從R&D里面出去，今年我R&D的投入都是我為未來沒有上線產(chǎn)品投入的成本，所以就要看我人員的增加有多少來決定我這個費用。

其實你可以看到2018年到2019年，其實他就算我R&D人員的增加也不會說是特別大幅度，但是也不會小的幅度，這一塊成本我們還是控制得很好的，所以我覺得這塊不用擔心，后面的利潤應該還是要看規(guī)模效應，因為利潤率關系到就是說我們發(fā)行和我們的是我們自己發(fā)，還是跟別人分成。

剛才已經(jīng)談到，如果別人發(fā)我們可能只能拿到2，別人拿8，我們這個成本就會相對比較大，但是其實我們就是20%你可以理解為我們的純利潤。如果自己發(fā)，刨除有推廣費用通常我們可以拿到60%以上，相對來講肯定利潤會更高一點，所以利潤率不好說，就是要看我們投資組合和未來的游戲的發(fā)行是發(fā)行方是誰。我相信隨著未來我們收入每年40%的增加，利潤增加幅度不會小于這個數(shù)。

問：請問一下公司海外業(yè)務拓展做了哪一些的準備工作以及信息的來源在哪里？

答：首先海外我們從19年開始加大了海外團隊的招募，從一些有經(jīng)驗的公司招募一些有經(jīng)驗的人，你們?nèi)绻次覀兊漠a(chǎn)品，會發(fā)現(xiàn)我們的產(chǎn)品是非常適合港澳臺根或者亞洲地區(qū)東南亞日韓，歐美暫時打個問號，但我們成都分公司是為歐美量身定做的，所以我們海外應該說是兩條線，首先招募做歐美的團隊，這些人是對于試用期的發(fā)行非常有經(jīng)驗，現(xiàn)在我們成都設計也開始進入測試了。另外我們還有團隊從亞洲地區(qū)的可以認為是東南亞的，我們認為東南亞、港澳臺現(xiàn)在有些方向是可以通的，只是在運營上可能比如說語言上和韓國本地公司配合。

前期因為我們海外沒有經(jīng)驗，我們先保證流水保證利潤的情況下，我們可能兩條腿走路，一些產(chǎn)品我們自己發(fā)，然后鍛煉隊伍，一些產(chǎn)品跟大廠合作保證金，目前在初期為了保證成功率，我們會聯(lián)合一些大廠來一起發(fā)，逐步過渡。

問：今年用戶數(shù)一季度環(huán)比下滑，這個是不是應該需要擔心的點？

答：公司活躍用戶數(shù)和付費用戶數(shù)其實是基本持平的，主要是我們第四季度我們游戲新上線，其實我們做了大量的推廣的活動所致，我們其實一季度已經(jīng)進行進入了穩(wěn)定期，所以這個是輕微下滑，是因為我們上線初期做了大量的推廣，而且我們二季度的收入相比旺季的一季度還是不差的，雖然KPI這些數(shù)據(jù)還沒有出。

問：公司爆款率高的原因是什么？是運氣還是什么其他原因？

答：首先來說，像奧拉星這樣10年來積累用戶特別多，第一個月就來了850萬新注冊用戶，對手游而言其實是很夸張的用戶。我們相信奧奇?zhèn)髡f上線的時候，有很多人都會來看一下，因為這是他當年童年的回憶也好，青春的回憶也好，他們都會來看一看能不能留下。這個就是看我們的功夫，就是說本身有IP加值的話，成為爆款的可能性就比較大。

其次，因為我們做了這么多年游戲，包括已經(jīng)有一些成功的經(jīng)驗以后，從預熱到測試，尤其是測試，怎么測看哪些數(shù)據(jù)，然后怎么調優(yōu)，我覺得是應該說經(jīng)驗是比以前足很多了。所以從新游調優(yōu)方面，我們比以前更有經(jīng)驗，就等他上線的時候，怎么讓他受用戶歡迎，比較有把握。

第三，因為做這些游戲以后，我們積累了一套成熟的，比如說經(jīng)濟系統(tǒng)，美術標準，這些東西包括一些具體模板，有這個基礎，然后在上面進行技術迭代，美術升級，做出來的東西我們信心會更足，這種情況下，成功概率還是會很高的。

問：想了解一下我們發(fā)行團隊的發(fā)展。

答：我們在一款產(chǎn)品立項的時候，就在考慮怎么發(fā)，所以為什么剛才我們說要做漫畫，要做抖音，要去做大v。公司做法就是在做手游的同時已經(jīng)在積累很多內(nèi)容，當這個游戲在預熱的時候，我們希望它已經(jīng)有一定的知名度在這個游戲圈里頭，這個發(fā)的時候在渠道也好，在拿新增也好，可以做到事半功倍。發(fā)的時候渠道本身也很喜歡這種產(chǎn)品，因為知道用戶號召力比較強，所以接下來我們還是會延續(xù)這個套路，使得我們發(fā)行時候獲取用戶的成本能夠低一些。

問：公司準備收并購的團隊是有些什么樣的標準？

答：我們一般就看幾點，看這個團隊是不是相對比較成熟的，因為現(xiàn)在來看，如果說沒有做過手游的人，或者說互相沒有配合過的團隊，基本上第一款產(chǎn)品都是練手的，肯定要到第二款才能有機會。就要所以我們一般希望這個團隊已經(jīng)過了練手期，否則可能這個周期會比較長。第二個就是他現(xiàn)在做的產(chǎn)品是有微創(chuàng)新的，在某些方面在玩法上，在美術表現(xiàn)上或者在uI表現(xiàn)上有微創(chuàng)新。第三個就是它的創(chuàng)新是有長板，不是說人家看完你測試，一抄運營活動就把你這個秒殺了。

問：回購的時間周期如何，是否有資金部門具體的安排？

答：回購方面，我們并沒有預設回購的資金，我們其實也沒有上限，我們會根據(jù)說按照適當?shù)臅r候，假如說我們的股票被強烈的低估或者被惡意拋售，在允許回購的期間內(nèi)，我們公司都會進行回購這樣動作，其實這么多年我們都沒有停止過。我們希望通過業(yè)績的提升，希望吸引更多的投資者，而不是通過股票的回購去推動股價。沒有一家公司我想是通過回購把股價推上去的，我們希望就是說把業(yè)績做好，通過業(yè)績的提升吸引更多的投資者，從而使我們股票能夠盡快的進入中小型股指數(shù)，也希望我們能夠進入港股通，讓股東獲得更多的回報。

問：奧拉星手游近半年來的運營情況能否詳細說一下？

答：目前奧拉星手游表現(xiàn)還是挺穩(wěn)定的，尤其是最近的幾個版本都非常好，而且馬上又進入暑假，所以整個勢頭非常好。再加上這個月開始10周年慶，所以頁游手游聯(lián)動10周年，剛剛在b站進行了很大規(guī)模的pv宣傳，然后包括我們自己在b站做了實況的直播，都是創(chuàng)歷史新高的，不記得是多少，38萬還是58萬，所以整個奧拉星這個暑假應該是不錯的。

問：公司當前招聘目標，招聘進度如何？

答：今年上半年我們招聘還挺不錯的，首先我們團隊核心人員基本上都沒有流失，再加上因為做出了像食物語這種產(chǎn)品以后，就有了一定的說是業(yè)內(nèi)號召力也好，品牌號召力也好，就吸引了業(yè)內(nèi)大牛加盟，所以我們今年上半年應該說招到了一些以前招不到的。招不到的原因是因為以前他們覺得我們公司做的業(yè)務也好，手游也好，可能還沒有達到他們要來做的爆款產(chǎn)品的高度。但是我們做了奧拉星這種產(chǎn)品后，他覺得你達到了他可以加盟的，所以我們今年上半年應該說招到了一些很高水平的關鍵人員。我們現(xiàn)在一些配置是很強的，我們的音效師、動畫導演等等，包括編劇很多工作都有很好的共享，所以這個也是接下來我們出這個好產(chǎn)品的基礎。

問：能否再具體談一下目前公司三款細分市場的市場空間？

答：首先從二次元來說，我覺得它應該是現(xiàn)在00后的主流，基本上是00后基本上都會比較重視，比如說動漫，還有b站啊，而且是從各種報告來看，我記得去年的時候是手游在緩的時候，二次元的游戲也好，女性向的游戲也好，還有兩位數(shù)的增長在，我覺得首先它是在手游行業(yè)里頭是非常好的市場，它一直在增長。

寵物對戰(zhàn)其實是比較特殊的品類，這個平臺應該說做的人不多，之所以沒有人去介入，其實因為這個非常難做，因為畫人其實是很容易畫的，但怎么畫把寵物畫得帥，而且要畫出幾百，這個是非常難的，非常具有挑戰(zhàn)性，所以很難找這方面的團隊，這個市場不能說不大，只是說之所以現(xiàn)在看好像做的人不是很多，我覺得因為是難度很大，而且有世界一流的標桿在那，大家都覺得沒法跟它比，但是我們因為一直有做這一塊，覺得還是很有空間。所以我們覺得這三款的成長空間都是很大的，而且可以容納下不止一兩家的投資公司。

問：公司是否有在資本市場是否有什么目標？

答：首先我覺得短期是要進港股通，因為長期來說我也希望我們公司經(jīng)過三五年以后拿下百億市值，作為細分領域的不可撼動的這樣地位。因為我們是獨一無二的，通過我們不斷的業(yè)績支撐，然后吸引更多的投資者，希望更多投資者認可我們。然后我覺得可能跟市場的溝通還是要多一些，感覺咱們業(yè)務是做的很好。但是因為畢竟資本市場也是不是說我們不做事就可以了，所以希望也非常珍惜像跟投資人這樣見面的機會，我們也會以后更加多的舉辦像類似這樣的活動。今年可能因為疫情的關系，線上的機會會多一點，我們以后也會通過這種多方面的去跟投資者交流，把我們公司的就是說一些信息傳達給投資者，再次非常感謝各位投資者的光臨，期待下一次見面。