大和：升中國石油股份(00857)至“跑贏大市”評級 上調(diào)目標(biāo)價至3.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告，決定上調(diào)對中國石油股份(00857)評級，由“持有”升至“跑贏大市”，目標(biāo)價由2.55港元升至3.2港元，并維持2020及2021年布倫特油價預(yù)期在分別35美元及47美元。

該行稱，對中石油煉油和化工業(yè)務(wù)看法更趨正面，預(yù)期今年分部EBIT可有1倍增長，同時也看好其市場和管道業(yè)務(wù)分部。該行表示，上調(diào)折讓、消耗、攤銷成本至15%(原先預(yù)測6%)，管理層正計劃將不符合經(jīng)濟(jì)化的油田抽離儲備，并委托第三方人調(diào)研。該行預(yù)期勘探與生產(chǎn)分部的EBIT會出現(xiàn)負(fù)數(shù)，并相信公司會降30%的資本開支。

該行還稱，降中石油今年每股盈利預(yù)期28%，但升明年5%，以反映煉油和化工利潤提升，也看好其分拆管道業(yè)務(wù)可成第四季的催化劑。