花旗：予六福（00590）“買入”評級 升目標(biāo)價至24港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研報稱，六福（00590）中期表現(xiàn)好過預(yù)期，維持“買入”評級，上調(diào)目標(biāo)價至24港元。

報告指出，認(rèn)為由于金價上漲以及寶石鑲嵌產(chǎn)品銷售組合增加，帶動毛利率提升至29.9%。但若撇除金價因素，管理層預(yù)計(jì)香港業(yè)務(wù)很難做到收支平衡，并預(yù)測2020財年全年收入及利潤都將下降雙位數(shù)。受寶石產(chǎn)品銷售持續(xù)疲軟所拖累，六福內(nèi)地同店銷售在10月份有所下跌，但在11月改善至趨向平穩(wěn)。

該行稱，六福將明年在內(nèi)地開店目標(biāo)提高到200多家，至于港澳地區(qū)則計(jì)劃開設(shè)3家門店，但因香港市況不穩(wěn)，亦有計(jì)劃關(guān)閉部分門店。考慮到未來續(xù)租時將商標(biāo)減租以及關(guān)店，預(yù)期2020財年的總租金成本將出現(xiàn)單位數(shù)降幅，2021財年則下降雙位數(shù)。