野村：升六福(00590)目標(biāo)價(jià)至20.9港元 維持“中性”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布報(bào)告稱，六福(00590)上半財(cái)年收入同比跌19.8%，且港澳、內(nèi)地同店銷售分別下跌25%及16%，期內(nèi)凈收益同比跌25.4%。至于10至11月最新銷售顯示，香港業(yè)務(wù)未見起色，澳門則受黃金銷售帶動(dòng)有改善，內(nèi)地業(yè)務(wù)跌幅收窄。

該行認(rèn)為，由于六福于香港的業(yè)務(wù)比重較高(占整體銷售58%，而周大福(01929)僅30%)，整體收益會持續(xù)有較大影響。期內(nèi)六福毛利率同比增加6.2個(gè)百分點(diǎn)至29.9%，主因金價(jià)上升及珠寶產(chǎn)品比例上升所帶動(dòng)。

該行表示，輕微上調(diào)其2021財(cái)年盈利預(yù)測3%，以反映毛利率改善的因素，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由20.2港元升至20.9港元，維持“中性”評級。