花旗：維持廣汽集團(tuán)(02238)“中性”評級 下調(diào)目標(biāo)價至8.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布報告稱，預(yù)計廣汽集團(tuán)(02238)與本田合營之新型號“皓影Breeze”在全面推出后每月可錄得9000輛銷售，預(yù)計今年相關(guān)分部銷售可達(dá)78萬輛，2020年及2021年則分別出現(xiàn)88.7萬輛及94.4萬輛，毛利率也可保持穩(wěn)定。該行認(rèn)為，本田CR-V之每月銷售表現(xiàn)將更強勁。至于與豐田合營車款，則預(yù)計今年全年銷售68.6萬輛，2020年及2021年分別銷售80.4萬輛及86.3萬輛，并預(yù)計豐田與廣汽將視乎市況，推出新車款。

該行表示，調(diào)整廣汽盈利預(yù)測，上調(diào)其與本田及豐田的合營車款盈利表現(xiàn)，自家車款之盈利預(yù)測則下調(diào)，整體下調(diào)2019年至2021年盈測各9.1%、2.1%及0.3%，目標(biāo)價相應(yīng)自8.9港元小幅下調(diào)至8.7港元，此相當(dāng)預(yù)測2020年市盈率8.5倍，維持“中性”評級。