中金：微盟(02013)“跑贏行業(yè)” 當(dāng)前股價(jià)有66%上漲空間

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金公司日前發(fā)表研報(bào)表示，微盟集團(tuán)(02013)自9月9日被納入港股通，其精準(zhǔn)營(yíng)銷業(yè)務(wù)維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，在品牌零售市場(chǎng)攜手騰訊，助力騰訊全面推進(jìn)其B端戰(zhàn)略。因此維持微盟集團(tuán)“跑贏行業(yè)"評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.7港元。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)27倍2020年市盈率，當(dāng)前股價(jià)有66%上漲空間。

中金公司表示，有別于天貓和京東等中心化平臺(tái)，微盟集團(tuán)基于微信建立去中心化的電商生態(tài)系統(tǒng)，幫助中小企業(yè)以較低成本獲取流量。鑒于中心化平臺(tái)的獲客成本高企，商家傾向于構(gòu)建私域流量并管理存量客戶。此外，隨著品牌意識(shí)的提高，消費(fèi)者更加傾向于在品牌專賣店消費(fèi)，商家建立線上直銷渠道的重要性日益提高。

目前通過(guò)在智慧零售領(lǐng)域的合作，微盟助力騰訊全面推進(jìn)其B端戰(zhàn)略。微盟的智能零售產(chǎn)品主要為線下品牌零售商提供一體化解決方案，該解決方案整合了線上及線下的商品、會(huì)員和訂單數(shù)據(jù)，為客戶提供包括線上線下互動(dòng)在內(nèi)的新零售體驗(yàn)。今年上半年，微盟集團(tuán)已與百余家知名零售品牌簽約。由于智慧零售的主要客戶為品牌零售商，客單價(jià)及留存率得以明顯提升。

中金公司認(rèn)為，盡管2019年宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，但在微盟集團(tuán)多元化流量來(lái)源及渠道策略的幫助下，微盟集團(tuán)的精準(zhǔn)營(yíng)銷業(yè)務(wù)維持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。微盟集團(tuán)還加強(qiáng)了與騰訊的合作，獲得了關(guān)鍵領(lǐng)域和行業(yè)的多個(gè)牌照。此外，今年起微盟集團(tuán)在重點(diǎn)領(lǐng)域加強(qiáng)了銷售布局，并開(kāi)始對(duì)接騰訊的大客戶渠道。流量方面，與字節(jié)跳動(dòng)的合作開(kāi)啟成為總交易量的重要驅(qū)動(dòng)因素。