中金：降龍?jiān)措娏?00916)至5.3港元 維持“中性”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布報(bào)告稱，龍?jiān)措娏?00916)2019年1-8月，共實(shí)現(xiàn)發(fā)電量33,236GWh，同比增長1.1%。其中，風(fēng)電發(fā)電量 26,477GWh，同比增長1.8%，主要受益于風(fēng)速提升;火電發(fā)電量同比降低1.7%，或與電力需求下滑及部分火電機(jī)組進(jìn)行維修有關(guān)。

該行估算，8月風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)同比增長8小時(shí)或7%至136小時(shí)， 主要考慮風(fēng)資源改善。大部分地區(qū)風(fēng)資源較7月有所改善，尤其是華東和華南地區(qū)，風(fēng)速分別同比增長4.3%和11%。分省份來看福建、重慶和湖南風(fēng)電發(fā)電量增速最快，分別同比增長184%、117% 和 86%;而上海、浙江和南非增速最慢，分別同比下滑 37%、24% 和 24%。

該行表示，依然對風(fēng)電搶裝保持謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)補(bǔ)貼發(fā)放延期將持續(xù)令估值承壓。維持“中性”評級。補(bǔ)貼目錄中新增可再生能源產(chǎn)能的潛在影響引發(fā)市場擔(dān)憂，因此該行將目標(biāo)價(jià)下調(diào)17%至5.3港元，對應(yīng)8.3倍2019年和7.5倍2020年市盈率，較當(dāng)前股價(jià)有19%的上行 空間。當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)7.0倍2019年和6.3倍2020年市盈率。