大和：升越秀地產(chǎn)(00123)評級至“買入” 上調(diào)目標價至2.05港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告稱，越秀地產(chǎn)(00123)上半年收入同比增長114%，核心盈利同比增長63%，中期息0.047元人民幣，同比增長31%。該行相信公司相關(guān)策略見效，導致上半年銷售和財務表現(xiàn)見改善。該行將其目標價由1.94港元升至2.05港元，評級由“跑贏大市”升至“買入”。

該行指出，越秀上半年物業(yè)發(fā)展收入增加，帶動毛利率增長至30%，管理層相信毛利率在未來數(shù)年維持在25%-30%。公司有信心可以完成今年目標，該行提升公司2019-21年合約銷售預期8%-10%。

該行表示，公司在2月份于廣州購入其首個“鐵路加物業(yè)”項目86%股權(quán)，令旗下地鐵項目樓面增至318萬平方米，相當于6月底時集團土儲約15%。管理層目標在未來數(shù)年間每年獲取100萬平方米地鐵物業(yè)項目。