大和：下調(diào)理文造紙(02314)目標(biāo)價(jià)至4.4港元 維持“持有”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告稱，理文造紙(02314) 上半年經(jīng)調(diào)整純利同比下降46%，與早前盈警相符。該行將理文造紙2019-2021年每股盈利下調(diào)23%-30%，以反映最新紙價(jià)及原材料價(jià)格趨勢(shì)，目標(biāo)價(jià)由7港元降至4.4港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。

該行指出，最出乎意料的是理文造紙紙巾業(yè)務(wù)盈利能力減半，這主要是受競(jìng)爭(zhēng)拖累。由于箱板紙行業(yè)整體疲軟，該行仍保持觀望態(tài)度，直到看到明顯的上升催化劑出現(xiàn)為止。