Top 10: 2019年美國市場發(fā)行的十大新奇ETF

本文來自微信公眾號“伍治堅證據(jù)主義”，作者：伍治堅。

2019年上半年，美國市場共發(fā)行了113個新的ETF。這些ETF，募集的資金少則幾百萬，多則幾億美元，分別覆蓋不同的國家、投資策略、風格和主題。在這里，為大家介紹10個比較新奇好玩的新發(fā)ETF：

1）TWAR：Innovation α Trade War ETF

TWAR發(fā)行于2019年6月，是一個典型的主題基金。它的出發(fā)點，是這兩年被媒體廣泛報道的貿(mào)易競爭。有一些投資者可能會想，如果競爭愈演愈烈，我應(yīng)該如何進行投資？應(yīng)該選怎么樣的股票來減少損失，或者提高收益？

管理TWAR的基金經(jīng)理，給出的方案，是購買那些可能從中受益的公司股票。比如有些公司，可能會受到更多本國政府的惠顧，因此股價不會跌太多，甚至反而更堅挺?；蛘吡硗庖恍┛萍妓奖容^領(lǐng)先的公司，有很強的專利護城河，因此有更強的抵抗性。

在全球范圍，TWAR選取了120只股票。這些股票包括：微軟(MSFT.US)、任天堂、高通(QCOM.US)、ADM(ADM.US)、索尼(SNE.US)等。嚴格來講，這些公司的股價，大概率也會下跌。但是，TWAR基金經(jīng)理的希望，是相對來說，這些公司的股價下跌比其他公司少一些，因此投資者的損失也可以少一些。

TWAR的主要缺點，是規(guī)模小，才270萬美元（截至2019.7.19，下同）；費率高。其每年的費率為0.81%。作為一只選股ETF，這個費用比很多公募基金都要高。到底TWAR選取的這些股票，在競爭升級時能否抗跌，給投資者帶來更好的回報或者更少的損失，讓我們拭目以待。

2）CLOU：Global X Cloud Computing ETF

CLOU投資的主要目的，是在全球范圍投資云計算行業(yè)比較領(lǐng)先的企業(yè)。

該ETF投資的公司，絕大部分都在美國，包括Anaplan(PLAN.US), Coupa(COUP.US), Shopify(SHOP.US), Dropbox(DBX.US)等從事云計算的公司。目前該ETF的規(guī)模為4.9億美元，費率為0.68%。對云計算行業(yè)感興趣的讀者朋友們，可以關(guān)注一下這個ETF。

3）GIGE: SoFi Gig Economy ETF

GIGE的出發(fā)點，是投資那些能夠受惠于Gig Economy的公司股票。Gig Economy翻譯過來，就是零工經(jīng)濟，指的是越來越多的人從事非全職工作，并且越來越多的公司，也日益依賴非全職人員來完成公司業(yè)務(wù)的一種經(jīng)濟形態(tài)。

舉例來說，中國的滴滴出行，和美國的Uber，就屬于典型的“零工經(jīng)濟”公司。因為平臺上的網(wǎng)約車司機，很多都是兼職司機。對于平臺來說，不需要負擔他們的四金和保險，卻可以從他們付出的勞動中抽成。很多IT公司，都能通過這種形式壓低用工成本，提高利潤。

GIGE購買的公司股票包括：美國的Twitter(TWTR.US), Uber(UBER.US), Square(SQ.US), Ebay(EBAY.US)等，中國的百度(BIDU.US)、騰訊(00700)等。從指數(shù)成員可以看出，該ETF和科技股指數(shù)高度重合，回報高低主要取決于科技板塊的表現(xiàn)。

該ETF的缺點，和上面的TWAR相似，那就是規(guī)模小（600萬美元），費率也不便宜（0.59%）。由于ETF成員中有很多科技公司，因此最后的投資回報，和科技股板塊高度相關(guān)。當然，如果讀者對零工經(jīng)濟的發(fā)展趨勢看好，或者認為這些公司將繼續(xù)受益于零工經(jīng)濟，那么可以關(guān)注這支ETF。

4）GDAT: Goldman Sachs Motif Data-Driven World ETF

GDAT的投資目標，是購買那些專注于數(shù)據(jù)處理行業(yè)的公司股票。這個過程包括：對于數(shù)據(jù)的記錄、轉(zhuǎn)移、存儲、處理、保密和分析。這些技術(shù)，通常運用于以下互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)領(lǐng)域：數(shù)據(jù)基建、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)安全、和人工智能。

GDAT的基金經(jīng)理基于內(nèi)部選取的一些指標，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在以上領(lǐng)域進行排序，選取全球排名前120的公司股票納入ETF。這些公司包括：微軟、谷歌(GOOG.US)、英特爾(INTC.US)、蘋果(AAPL.US)、IBM(IBM.US)等。

GDAT的規(guī)模為1千萬美元，費率0.5%。從指數(shù)成份來看，該ETF應(yīng)該和科技股指數(shù)高度相關(guān)。投資者獲得的回報和風險可能和納斯達克指數(shù)差別不大。

5）GFIN: Goldman Sachs Motif Finance Reimagined ETF

GFIN的投資目標，是在資管和金融行業(yè)推出新科技和新商業(yè)模式的公司股票。這些公司主要分布在三個領(lǐng)域：金融數(shù)據(jù)化、新型資產(chǎn)管理以及區(qū)塊鏈金融。在全球范圍，GFIN的基金經(jīng)理選取了這三個方面最具代表性的120家公司股票，納入ETF的投資范圍。

GFIN購買的公司股票包括：Visa(V.US), Master Card(MA.US), Paypal(PYPL.US), Square(SQ.US), Amex等。從投資組合來看，主要是金融公司和科技公司。它的規(guī)模為1千萬美元，費率0.5%。對金融科技的變化趨勢感興趣的讀者朋友，可以關(guān)注該ETF。

6）FDEM: Fidelity Targeted Emerging Markets Factor ETF

因子投資和聰明貝塔，是最近幾年比較熱門的投資概念之一。在本人的歷史文章中，也寫過好幾篇有關(guān)這個話題的介紹文章。基于因子的ETF，在美國和歐洲非常多。但是相對來說，在發(fā)展中國家市場還比較少。FDEM的目標，是向投資者提供發(fā)展中國家市場中因子投資基金的更多選項。

FDEM選股使用的因子，包括價值、質(zhì)量、動量、低波動等，旨在綜合這些因子的基礎(chǔ)上，在發(fā)展中國家市場中選出長期來看質(zhì)量更高，更有價格上漲前途的公司股票。重倉的股票包括：阿里巴巴(BABA.US)、三星、臺積電(TSM.US)、粵海投資(00270)、中國生物、建設(shè)銀行(00939)等。從投資目標來看，該ETF的行業(yè)分布和國家市場都比較分散。

FDEM的規(guī)模，為1千萬美元左右，費率為0.45%。對于因子投資感興趣的讀者，可以關(guān)注一下這個ETF。

7）RWDE: Direxion MSCI Developed Over Emerging Markets ETF

RWDE是Direxion在2019年推出的一系列ETF中的一支。他們都有一個共同的特點，那就是ETF投的，其實是一對市場，買入看漲的，賣空看跌的。

以RWDE為例，該ETF的投資策略，是加杠桿（+X1.5）買入發(fā)達國家市場股票，并降杠桿賣空（-X0.5）發(fā)展中市場股票。這樣，當發(fā)達國家市場股票相對于發(fā)展中國家市場股票上漲時，該ETF凈值會上升。反之，該ETF凈值會下降。所以，購買這個ETF，主要體現(xiàn)的就是投資者對于發(fā)達國家和發(fā)展中國家股市走向的判斷。如果看好發(fā)達國家，看衰發(fā)展中國家，那就可以考慮購買這支ETF。

RWDE的規(guī)模為1500萬美元左右，費率0.52%。和RWDE相反的，還有RWED，即買入發(fā)展中國家，賣出發(fā)達國家股票的ETF。投資者看多，或者看空發(fā)達國家，可以選擇與之相應(yīng)的ETF進行投資。

8）NERD: Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF

NERD的投資目標，主要是電競公司。該ETF持倉的公司股票包括：暴雪(ATVI.US)、世嘉、育碧游戲(UBIP.US)、虎牙(HUYA.US)等。該ETF規(guī)模比較小，為500萬美元，不過費率倒不高，為0.25%。對于電子競技行業(yè)感興趣的讀者，可以關(guān)注該ETF。

9）LEND: Amplify CrowdBureau Peer-to-Peer Lending & Crowdfunding ETF

LEND的投資目標，是那些從事P2P的公司股票。該ETF的重倉股包括：Lendingtree, 趣店和樂信。該ETF規(guī)模很小，僅為300多萬美元。費率也不低，達到0.65%。對P2P感興趣的讀者，可以關(guān)注該ETF。

10）UFO: Procure Space ETF

UFO的投資目標，是從事太空探索，衛(wèi)星火箭和軍用太空科技公司股票。該ETF投資的股票包括：Intelsat(I.US), Orbcomm(ORBC.US), Sirius(SG.US), DISH(DISH.US)等，都是研發(fā)衛(wèi)星科技，無線傳輸，太空探索等方面的公司。該ETF的規(guī)模達到了1000萬美元，但是費率比較高，為0.75%。對于太空科技比較看好的讀者，可以關(guān)注一下該ETF。

和大家分享這些ETF的目的，并不是鼓勵大家去購買。而是想告訴大家，目前的投資行業(yè)，比較關(guān)注的熱點在哪里。這些熱點，可能也是很多投資者平時關(guān)注的領(lǐng)域和問題。其中一些ETF背后的設(shè)計邏輯，我們可以拿過來借鑒一下，開發(fā)或者優(yōu)化自己的投資策略。當然，在2019年上半年，僅美國市場就發(fā)行了100多支ETF。我這里只是列舉了其中10個比較有趣新奇的ETF而已。如果真的想投資這些新發(fā)的ETF，就需要做更多功課。

希望對大家有所幫助。