招銀國際：銷售穩(wěn)健增長 維持萬科(02202)“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)表研報稱，最近萬科(02202)配股集資，該行同步更新了公司的財務(wù)模型。由于新發(fā)行股票僅占擴(kuò)大后總股本2.33％，因此攤薄效應(yīng)不大。該行將截至2019年末的每股資產(chǎn)凈值由45.45港元輕微下調(diào)至44.35港元，目標(biāo)價由36.36港元下調(diào)至35.48港元，維持“買入”評級。

報告顯示，萬科2019年一季度收入大幅增長59.4％至484億元（人民幣，下同），凈利增25.2％至11.2億元。利潤增長放緩是由于第一季所占規(guī)模較少所致。另外，今年前五個月，公司合同銷售額大增12.0％至2676億元，面積增4.7％至1661萬平。

該行還稱，萬科于今年首季收購了19個新項目，權(quán)益土儲為599萬平。截至2019年3月，總土儲及權(quán)益土儲分別為1.53億平及9245萬平。此外，萬科參與了多個城市再發(fā)展項目，總權(quán)益建筑面積為348萬平。目前土儲足以滿足未來三年的發(fā)展需要。