小摩：重申招行(03968)“增持”目標(biāo)價(jià)42元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報(bào)告稱，招行(03968)2018年純利同比增長(zhǎng)15%。第四季凈息差按季升12個(gè)點(diǎn)子，認(rèn)為2019年增長(zhǎng)趨勢(shì)強(qiáng)勁;此外，公司持續(xù)強(qiáng)化其零售業(yè)務(wù)，擴(kuò)展零售客戶基礎(chǔ)及增加零售業(yè)務(wù)占貸款、存款及稅前純利的貢獻(xiàn)。同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)素繼續(xù)有所改善。

該行稱，公司財(cái)富管理相關(guān)費(fèi)用增長(zhǎng)疲弱以及資本比率情為下跌屬預(yù)期之內(nèi)，重申該股“增持”評(píng)級(jí)，并指招行是內(nèi)銀首選，目標(biāo)價(jià)42元。