小摩：維持中石化(00386)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)7.66元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報(bào)告稱，中石化(00386)早前已公布去年第四季盈利預(yù)測(cè)，并指今次業(yè)績(jī)關(guān)注點(diǎn)在于公司派息每股0.42元人民幣，低過市場(chǎng)預(yù)期的0.45元人民幣及該行預(yù)期的0.52元人民幣，全年派息比率83%。該行料投資者關(guān)注其如何分配現(xiàn)金，上游成本進(jìn)一步控制，零售業(yè)務(wù)IPO籌劃進(jìn)展及本地?zé)捰?、化學(xué)品市場(chǎng)展望。

該行稱，中石化現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于2019年預(yù)測(cè)企業(yè)價(jià)值對(duì)EBITDA比率約4倍，較地區(qū)同業(yè)折讓約30%，股息回報(bào)率約9%，維持“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)7.66元。