摩通：予富力(02777)“增持”評級 目標價18.5元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報告稱，富力地產(chǎn)(02777)2018年度業(yè)績大致符合該行預期，但毛利率表現(xiàn)略低過預期，以及公司將派息比率由過去兩年的大約50%下調(diào)至42%，為市場感意外。公司宣布派發(fā)末期息每股0.83元人民幣，意味年度股息收益率為8.5%，略低過預期的8.9%。

該行認為，是次的業(yè)績公布，將會為公司股價帶來短期負面影響，因為公司的股價一直都是受到派息所帶動。另外，公司今年的合同銷售目標同比增長23%至1,600億元人民幣，符合市場預期，料公司的盈利在未來兩年會有更明顯的增長。目標價18.5元，投資評級“增持”。