摩通：降中海油(00883)評(píng)級(jí)至“中性” 目標(biāo)價(jià)維持14.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研報(bào)稱，今年以來，中海油股價(jià)按絕對(duì)值計(jì)已跑贏約25%，股價(jià)接近反映長(zhǎng)線油價(jià)達(dá)到每桶70美元的預(yù)測(cè)水平。至于估值方面，其2019年度預(yù)測(cè)企業(yè)價(jià)值與按債務(wù)調(diào)整后的現(xiàn)金流量(EV/DACF)近5倍，較同業(yè)折讓近30%，反映中海油股價(jià)具有相當(dāng)吸引力。

報(bào)告還稱，中海油預(yù)期支出增加的情況下，意味著今年自由現(xiàn)金流有可能下跌，及派息增長(zhǎng)料會(huì)受限制，因此，將其評(píng)級(jí)由增持調(diào)低至“中性”，目標(biāo)價(jià)維持14.3港元。