花旗：第三財季表現(xiàn)超預(yù)期 升聯(lián)想(00992)目標(biāo)價至7.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報告表示，聯(lián)想集團(tuán)(00992)公布2019財年第三財季表現(xiàn)超預(yù)期，并且相信該勢頭能持續(xù)，雖然處理器短缺但公司電腦市場占有率卻有所增加，手機(jī)業(yè)務(wù)復(fù)蘇，而數(shù)據(jù)中心超融合和軟件定義基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)均有較好表現(xiàn)，將該公司2019和2020年盈利預(yù)測分別上調(diào)7%和1%，以反映2019第三財季表現(xiàn)勝預(yù)期，重申對其“買入”評級，目標(biāo)價由6.2港元升至7.8港元，此相當(dāng)其預(yù)測2020財年下半年至2021財年上半年綜合預(yù)測市盈率12倍。

該行稱，聯(lián)想集團(tuán)第三財季表現(xiàn)超預(yù)期，受惠于智能設(shè)備業(yè)務(wù)帶動除稅前利潤率達(dá)4.7%，其中電腦和智能設(shè)備均是重要推動因素，在高端、高增長范疇及商務(wù)市場市場占有率有所提升，全球個人電腦市場占有率達(dá)創(chuàng)新高的24.6%。

花旗表示，聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行能力強(qiáng)，雖然有處理器不足這一問題，但其產(chǎn)品組合改善帶動了利潤率的擴(kuò)張。期內(nèi)移動業(yè)務(wù)自收購摩托羅拉以來首次實現(xiàn)除稅前溢利，而數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入也同比增長31%。