小摩：聯想集團(00992)季績遠勝預期 予目標價7元及“增持”投資評級

智通財經APP獲悉，摩根大通發(fā)表報告表示，聯想集團(00992)2019財年第三財季業(yè)績全面遠勝預期，期內稅前盈利高于該行及市場預期的16%及24%，期內毛利及營運溢利率仍高于預期，主要受到個人電腦毛利率較高所動、以及手機業(yè)務較預期快取得收支平衡。該行相信公司未來數季會持續(xù)進入盈利上升的周期。

該行表示，維持對聯想集團“增持”評級及目標價7元，此相當未來12個月市盈率13.9倍。該行稱，聯想集團2019財年第三財季手機業(yè)務自是收購摩托羅拉移動務交易后首次獲得收支平衡，相信是其嚴格控制成本、將業(yè)務聚焦拉丁美洲及北美洲市場所致。但該行稱，不預期聯想集團旗下智能手機業(yè)務未來將獲得高增長，但預計管理層會聚焦于削減運營成本，冀2020財年全年達到營運收支平衡。

摩通稱，聯想今早將舉行業(yè)績分析員會議，將重點關注英特爾中央處理器的供需前景，對個人電腦需求的影響；聯想旗下伺服器業(yè)務趨勢；公司對手機業(yè)務策略及收支平衡的目標；私人企業(yè)對個人電腦需求展望等。