“超級星期四”即將來臨 全球市場準(zhǔn)備好了么?

本周四對全球資本市場來說是一個(gè)重要的日子。智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，屆時(shí)，包括美國、日本及英國等主要的三大央行都將公布最新的利率決議。而美聯(lián)儲利率決議將對全球資本市場產(chǎn)生較大影響。

對于美聯(lián)儲的利率決議，此前業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)將如期加息25個(gè)基點(diǎn)，但基于美股近期的表現(xiàn)以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的不及預(yù)期，市場加息的信心又有所動搖。

至于英國和日本，分析人士表示，基于兩國的金融環(huán)境，英國央行和日本央行可能維持現(xiàn)有的利率水平不變。

12月美聯(lián)儲能否加息仍有懸念

多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲12月會如期加息，但也可能出現(xiàn)意外。

花旗個(gè)人銀行財(cái)富管理部投資策略部主管表示，在經(jīng)濟(jì)形勢尚不明朗的情況下，美聯(lián)儲未來的政策可能不會過于激進(jìn)。預(yù)計(jì)今年12月將加息一次，明年3月和6月各加息一次，最終的政策利率區(qū)間可能介于2.75%至3%之間。

中金預(yù)計(jì)美聯(lián)儲12月加息基本沒有懸念，雖然美國經(jīng)濟(jì)有所放緩，但經(jīng)濟(jì)動能依舊強(qiáng)勁，市場對此也有充分預(yù)期，聯(lián)邦基金利率期貨隱含的12月加息概率依然高達(dá)72%。

2019年加息方面，中金預(yù)測點(diǎn)陣圖分布將向鴿派傾斜，但中值可能繼續(xù)保持在3次。主要鑒于近期包括Powell和Clarida等多名官員發(fā)表偏鴿派講話，預(yù)計(jì)部分官員的預(yù)測可能下調(diào)。

野村亦預(yù)計(jì)12月美國美聯(lián)儲公開市場委員會(FOMC)將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，由2.25%至2.5%。

美聯(lián)儲原副主席Stanley Fischer日前在上海出席金融論壇時(shí)表示，他認(rèn)為美聯(lián)儲將會在本周完成年內(nèi)第4次加息。Stanley Fischer稱，當(dāng)前有70%的分析師都認(rèn)為美聯(lián)儲即將在本周再次加息，但是美國股市最近卻出現(xiàn)了暴跌。如果美聯(lián)儲這次不加息，那就表明這樣一個(gè)信號——當(dāng)前美國的經(jīng)濟(jì)惡化速度比美聯(lián)儲之前的預(yù)期要快。

不過，Stanley Fischer亦表示，美聯(lián)儲加息主要取決于美國國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)情況，而美國失業(yè)率近期一直維持在較低的水平。因此，Stanley Fischer認(rèn)為，美聯(lián)儲將會完成年內(nèi)第4次加息。

雖然大部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為12月加息沒有懸念，但是CME聯(lián)邦基金利率期貨則顯示，市場預(yù)計(jì)12月不加息的概率高達(dá)23%。

而加息預(yù)期降溫的因素主要有兩個(gè)：一是10月以來的大起大落的金融市場，令部分投資者相信美聯(lián)儲將顧及到市場表現(xiàn)而按下加息暫停鍵;二是包括聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的官員表達(dá)了對于明年經(jīng)濟(jì)增速放緩的擔(dān)憂。

摩根士丹利首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chetan Ahya此前亦指出，從美聯(lián)儲主席和副主席等官員們傳遞的信息來看，他們的口風(fēng)出現(xiàn)了微妙的變化，美聯(lián)儲的政策決定要看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

雖然目前美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并未出現(xiàn)顯著降溫跡象，但市場對于明年美國經(jīng)濟(jì)增速放緩的警告聲越來越多了。

特朗普多次抨擊美聯(lián)儲加息

臨近12月議息節(jié)點(diǎn)，特朗普多次批評美聯(lián)儲貨幣政策。智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，上周特朗普兩次抨擊美聯(lián)儲。

上周四，特朗普表示，“但愿美聯(lián)儲不會再進(jìn)一步加息”(hopefully)。他的觀點(diǎn)是，美國幾乎達(dá)到“正常化利率”，但經(jīng)濟(jì)還在“飆升”，希望美聯(lián)儲不要再進(jìn)一步加息了。

而在上周二，特朗普接受媒體專訪中亦表示，如果美聯(lián)儲在下周的會議上提高利率，那將是一個(gè)錯(cuò)誤的做法：“我認(rèn)為那樣做很愚蠢，但我能說什么呢?”當(dāng)時(shí)特朗普稱，他需要低利率的靈活性來提振美國經(jīng)濟(jì)，而美聯(lián)儲應(yīng)該予以幫助。

除了近期的兩次抨擊外，智通財(cái)經(jīng)APP了解到，自從今年9月份美聯(lián)儲決定加息后，特朗普已多次表達(dá)不滿。截至目前，特朗普至少在兩個(gè)半月內(nèi)10次點(diǎn)名批評美聯(lián)儲;11月中旬，特朗普還呼吁過美聯(lián)儲降息。不過今年2月上任后，美聯(lián)儲主席鮑威爾面對特朗普的“火與怒”，并未改變其漸進(jìn)式加息的立場。