中國(guó)減稅的空間有多大？

美國(guó)財(cái)政部10月15日發(fā)布了報(bào)告，2018財(cái)年聯(lián)邦政府財(cái)政赤字達(dá)到約7790億美元，比2017財(cái)年多1130億美元，增幅高達(dá)17%，創(chuàng)2012年以來(lái)新高。

2018財(cái)年是特朗普擔(dān)任美國(guó)總統(tǒng)后的第一個(gè)完整財(cái)政年度，經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，美國(guó)國(guó)會(huì)去年底通過(guò)的大規(guī)模減稅法案和特朗普政府大幅增加聯(lián)邦政府支出是導(dǎo)致美國(guó)財(cái)政赤字增加的主要原因。

在2018年1月開(kāi)始實(shí)施的第一輪減稅計(jì)劃中，企業(yè)所得稅稅率從15%至35%的累進(jìn)稅率降至21%的單一稅率，個(gè)人所得稅稅率的七檔稅率也較原來(lái)下降了1到3個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)財(cái)政部也承認(rèn)，財(cái)政赤字增加的部分原因是公司稅減少了760億美元，下降22%。

雖然政府收入減少，負(fù)債增加了，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的確上去了。從公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，2018年上半年美國(guó)GDP即首次超過(guò)了10萬(wàn)億美元，同比增速4.99%，三季度的環(huán)比增長(zhǎng)也達(dá)到了3.5%，對(duì)比近十年在1%-3%之間的徘徊，非常值得特朗普總統(tǒng)在推特上大力宣傳了。

減稅既是刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)立竿見(jiàn)影的措施，也是增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的有力手段，在美國(guó)帶頭下，日本、加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家和部分發(fā)展中國(guó)家也于2018年開(kāi)始了減稅措施。

那么，中國(guó)在減稅嗎？減稅的空間又有多大？

一、中國(guó)在減稅嗎？

沒(méi)有比較就沒(méi)有傷害，在經(jīng)濟(jì)去杠桿和轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，美國(guó)還祭出了貿(mào)易戰(zhàn)大旗，國(guó)內(nèi)企業(yè)本也望眼欲穿地盼著減稅減負(fù)，以便輕裝上陣，但上半年兩類政策卻令很多企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)叫苦不迭：

一個(gè)是國(guó)家確定自2019年1月起，社保由稅務(wù)統(tǒng)一征收；另一個(gè)是避稅港灣的私募基金也要繳稅了。在國(guó)外降稅的背景下，國(guó)內(nèi)卻勒緊了稅收的緊箍咒，似乎與國(guó)際減稅趨勢(shì)背道而馳。

不過(guò)，如果仔細(xì)分析一下，會(huì)發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)似乎也走在減稅減負(fù)的大道上，而且是要公平地減稅減負(fù)。

在社保改由稅務(wù)征收的政策發(fā)布后，人社部等相關(guān)部們很快就發(fā)出了“保持穩(wěn)定，不增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，不自行開(kāi)展清欠”等聲音，同時(shí)會(huì)“抓緊研究提出適當(dāng)降低社保費(fèi)率、確?？傮w上不增加企業(yè)負(fù)擔(dān)的政策措施?！?/p>

愿望是美好的，但在社保總體上已經(jīng)需要財(cái)政補(bǔ)貼才能保持總額穩(wěn)定和勞動(dòng)人口總量減少大背景下，其費(fèi)率降低空間比較有限。

在個(gè)稅方面，10月1日起，個(gè)人所得稅起征點(diǎn)調(diào)整到了5000元，對(duì)于工薪階層是個(gè)不大不小的好消息，但把勞務(wù)報(bào)酬所得、稿酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得都包括納稅范圍，這部分酬勞比較高的人士的稅負(fù)水平卻有可能有上升。這也算是需要多收入人士多做社會(huì)貢獻(xiàn)的一個(gè)具體表現(xiàn)吧。

在企業(yè)望眼欲穿地等待時(shí)，10月份網(wǎng)上傳出了一個(gè)減稅的圖片，傳說(shuō)增值稅減3%，企業(yè)所得稅減2%。雖然這只是一個(gè)傳言，但鑒于減稅刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是大勢(shì)所趨，我們也正視一下這個(gè)可能性吧。

二、減稅的空間有多大？

天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，刺激經(jīng)濟(jì)的另一面是稅收減少，面對(duì)這個(gè)大招，受傷最嚴(yán)重的會(huì)是國(guó)家財(cái)政，我們就來(lái)簡(jiǎn)單地看下，國(guó)內(nèi)減稅空間如何，又如何能保證財(cái)政收支穩(wěn)定。

我們先看下國(guó)內(nèi)財(cái)政收入近十年的變化情況：

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、財(cái)政部網(wǎng)站

圖中灰色長(zhǎng)柱是近十年來(lái)中央和地方一般財(cái)政收入的總額，可以看出2014年以前，財(cái)政收入的增長(zhǎng)是高于GDP增長(zhǎng)速度的，尤其是2008-2011年間，財(cái)政收入增長(zhǎng)速度是顯著高于GDP增速的，有些年份增速甚至超過(guò)了GDP增速一倍以上。

自2012年起，財(cái)政收入增速顯著回落，到2015年，財(cái)政收入增速已經(jīng)低于GDP增長(zhǎng)速度，除了2017年又回到GDP增速之上以外，預(yù)計(jì)2018年又將低于GDP增速。這顯示，以稅收為主的財(cái)政收入近些年在國(guó)民經(jīng)濟(jì)分配中的比重有所回落。

收入增速下來(lái)了，那對(duì)應(yīng)的支出方面呢，我們?cè)倏纯粗醒胝偷胤秸趶截?cái)政支出的情況。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、財(cái)政部網(wǎng)站

從上圖可以看出，中央政府和地方政府財(cái)政支出的數(shù)額也是節(jié)節(jié)攀升，從絕對(duì)額上看，都是超出了當(dāng)年的財(cái)政收入，盡管增長(zhǎng)率也在下降，但是在多數(shù)年份里，其增長(zhǎng)率也是高于財(cái)政收入增長(zhǎng)率的。

國(guó)內(nèi)目前沒(méi)有公開(kāi)財(cái)政赤字歷年比較精確的數(shù)據(jù)，而經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)國(guó)內(nèi)赤字的精確范疇和水平也是莫衷一是。

我們可以根據(jù)財(cái)政部公開(kāi)的報(bào)告簡(jiǎn)要說(shuō)明一下當(dāng)前整體收支平衡狀況，2016年和2017年中央和地方財(cái)政的公開(kāi)赤字水平為21800億元和23800億元，預(yù)計(jì)2018年與2017年持平。根據(jù)2015年以前公布的相應(yīng)中央財(cái)政赤字?jǐn)?shù)據(jù)推算，之前總體的赤字水平未高于2016和2017年的水平。

從中央財(cái)政債務(wù)余額的數(shù)字上也能看出端倪：

從2008年以來(lái)，債務(wù)余額保持著相當(dāng)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，從趨勢(shì)上看，增速也是上行態(tài)勢(shì)，說(shuō)明債務(wù)融資在財(cái)政中的地位是穩(wěn)步提升的。

從上圖可以看出，在度過(guò)了2009到2011年期間債務(wù)比例大幅下降之后，自2012年起，中央財(cái)政債務(wù)余額比例占財(cái)政收入的比例顯著提高，占當(dāng)年GDP的比重也在緩步上升，不過(guò)上升速度就遠(yuǎn)沒(méi)有那么顯著了。如果把中央政府看成一個(gè)企業(yè)的話，負(fù)債收入比接近了80%，應(yīng)該不是個(gè)令人愉快的數(shù)據(jù)。

剛才講的都是財(cái)政收入和支出，那廣為人知的賣地收入，也就是土地出讓金收入，可否彌補(bǔ)赤字呢。

實(shí)際上，土地出讓金屬于政府性基金收入，不納入一般財(cái)政收入。但既然有政府性基金收入，就有政府性基金支出，支出方向包括土地的三通一平、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及保障房建設(shè)等等，我們還是來(lái)看看數(shù)字吧。

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND

從上圖可以看出，政府性基金收入確實(shí)總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但與支出相比，確實(shí)也剩不下生么余糧可供財(cái)政支出或彌補(bǔ)赤字了。

總體上看，財(cái)政口的日子過(guò)得也是緊巴巴的，收入增長(zhǎng)水平趨于平緩，要花錢(qián)的地方卻似乎越來(lái)越多，債務(wù)水平在不斷提升。

三、會(huì)對(duì)財(cái)政收入造成多大影響？

由此看來(lái)，那作為稅收大頭的企業(yè)所得稅和增值稅，如果做了減免，是否會(huì)對(duì)財(cái)政收入造成重大影響呢，我們還是先拿數(shù)據(jù)說(shuō)話。

2017年?duì)I改增之后，原繳納營(yíng)業(yè)稅的企業(yè)都改征了增值稅，為了統(tǒng)一口徑，將2016年以前的國(guó)內(nèi)增值稅和營(yíng)業(yè)稅合并計(jì)算。

我國(guó)是以流轉(zhuǎn)稅為主的稅制，在2015年以前，僅增值稅和營(yíng)業(yè)稅就曾經(jīng)占據(jù)了財(cái)政收入的三分之一還強(qiáng)，2016年以后，比重略有下降，但仍是三分天下居其一的位置。

隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)和征管的加強(qiáng)，企業(yè)所得稅所占比重一直在穩(wěn)步提升，目前已經(jīng)接近財(cái)政總收入的20%。這兩項(xiàng)稅收貢獻(xiàn)了國(guó)內(nèi)財(cái)政收入的半壁江山，可謂是國(guó)家稅收支柱。

我們可以簡(jiǎn)單計(jì)算下，如果照傳言所說(shuō)減稅，將給財(cái)政收入帶來(lái)多大沖擊。以2017年收入為例，如果增值稅降低3個(gè)百分點(diǎn)，以企業(yè)名義所得稅25%計(jì)算，對(duì)企業(yè)的減稅幅度達(dá)到了12%，僅此一項(xiàng)，企業(yè)所得稅稅收收入將減少約3800億元?？紤]到稅收減免、稅收優(yōu)惠等情形，實(shí)際降低比例將更大。

而增值稅雖然只有2個(gè)百分點(diǎn)，但由于其稅率較低，實(shí)際減稅幅度要超過(guò)所得稅的，再加上其巨大的基數(shù)，減稅額將達(dá)到7000億級(jí)別。這樣總體上每年的減稅額度將超過(guò)萬(wàn)億。而這些都將會(huì)成為企業(yè)的自由現(xiàn)金流，絕對(duì)會(huì)是刺激經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)心劑。

四、對(duì)沖手段

收入減少了，最快的彌補(bǔ)辦法是融資，同世界主要經(jīng)濟(jì)體比較，國(guó)內(nèi)財(cái)政負(fù)債水平還有提高的空間。

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND（部分國(guó)家為2015年數(shù)據(jù)）

以2016年為例，各國(guó)中央政府債務(wù)余額占GDP比重如圖，可以看出，中國(guó)的債務(wù)比例是非常低的，距離天花板還比較高。即使考慮到地方政府債務(wù)，以2017年為例，地方政府債務(wù)16.47萬(wàn)億，2017年中國(guó)政府債務(wù)負(fù)債率36.2%，仍然低于各國(guó)的水平。

借錢(qián)總歸是要還的，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還是要從增加收入上做文章。

一個(gè)國(guó)家的GDP是總池子，能從池子里抽取多少水與兩個(gè)因素有關(guān)，一個(gè)是水里的泡沫有多少，另一個(gè)是抽取的力度有多大。

上圖是前十五大經(jīng)濟(jì)體的財(cái)政收入占GDP的比例，中國(guó)的財(cái)政收入占GDP的比例是21.97%，處于比上不足比下有余的狀態(tài)。

明顯低于中國(guó)的只有印度、俄羅斯和美國(guó)，分別為8.87%、14.56%、18.11%，和中國(guó)相當(dāng)?shù)挠心鞲绾晚n國(guó)。其余國(guó)家都在30%以上。比例比較高的多為高稅收高福利國(guó)家，經(jīng)濟(jì)活力明顯低于美國(guó)和韓國(guó)，綜合來(lái)看，整體稅負(fù)往上走的空間不大。

總量空間有限的情況下就要看結(jié)構(gòu)了。

考慮到降低流轉(zhuǎn)稅會(huì)增加企業(yè)利潤(rùn)，企業(yè)所得稅基數(shù)會(huì)有所增加，所得稅收入這塊反而會(huì)有所增加，加上減稅可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)景氣，總體上稅收不會(huì)滑落的如上文所述如此驚人，但總體上，這種規(guī)模的減稅給財(cái)政收入帶來(lái)數(shù)千億元的短期減少是不可避免的。

另外，同美國(guó)相比，國(guó)內(nèi)在個(gè)人所得稅和財(cái)產(chǎn)性稅收的數(shù)量和比重是非常低的，結(jié)合國(guó)內(nèi)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，相信增加這部分稅收收入會(huì)是下一步的方向，也是在居民財(cái)富增加后調(diào)節(jié)二次分配的必要手段。

除了稅種稅率的變化，還有兩個(gè)至關(guān)重要的事情可以降低減稅沖擊，那就是完善的法律體系和嚴(yán)格征管。無(wú)論是從營(yíng)造公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境角度，還是從保障財(cái)政收入的角度，創(chuàng)造一個(gè)公平公正的稅收征管環(huán)境都是極其必要的。

“世界上只有兩件事情不可避免，那就是稅收和死亡。”這句美國(guó)諺語(yǔ)雖然聽(tīng)上去有些刺耳，但對(duì)誠(chéng)實(shí)的納稅人來(lái)講，應(yīng)該是希望看到這句話對(duì)每個(gè)人、每個(gè)企業(yè)都是適用的。并且最好是有“公平的”為稅收做注解。

由于信用體系不健全、經(jīng)濟(jì)起步較晚、法制環(huán)境在完善中等一系列原因，國(guó)內(nèi)的稅收漏洞一直為人詬病。前一段時(shí)間某女明星“陰陽(yáng)合同”就是稅收問(wèn)題的冰山一角。

巨大的偷稅數(shù)額也讓各界看到了國(guó)內(nèi)的稅收潛力，如果能有足夠的體系支撐和執(zhí)法力度，將這些應(yīng)收未收的稅款足額征繳，似乎也可以很大程度上對(duì)沖一下未來(lái)的減稅了。

值得注意的是，此次雖未刑事處罰逃稅人，卻行政處罰了6位稅務(wù)干部。這在很大程度上給稅務(wù)系統(tǒng)敲響了小警鐘，執(zhí)法不嚴(yán)這種事兒，以后應(yīng)該會(huì)是越來(lái)越不好操作了。

從趨勢(shì)上看，稅收體系會(huì)日趨完備，征管也會(huì)更加嚴(yán)格，營(yíng)改增、國(guó)地稅合并、社保改由稅務(wù)征繳等措施都是為此而展開(kāi)的一步步具體行動(dòng)。

作為經(jīng)濟(jì)體系中的基本單元，國(guó)有企業(yè)在繳納稅收和社保等行為中一貫是好學(xué)生，無(wú)論是減稅還是嚴(yán)格征管，總體上都會(huì)是利好，所以，對(duì)減稅持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度吧。

而對(duì)于某些不那么守規(guī)矩長(zhǎng)期游走于灰色地帶的企業(yè)，還是只保留謹(jǐn)慎吧，抓緊適應(yīng)新形勢(shì)，公平參與市場(chǎng)是更好的應(yīng)對(duì)。

（編輯：文文）