大和：升嘉里物流評級至“買入” 目標(biāo)價12.8元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和上調(diào)嘉里物流(00636)目標(biāo)價6.67%，由12元升至12.8元，評級由“跑羸大市”升至“買入”，主要由于該行上調(diào)公司2018-2019年每股盈利預(yù)測4-6%，基于上半年業(yè)績強勁，加上對較高IL收入增長及較低IFF利潤率的假設(shè)。

公司表示，2018及2019年的盈利增長將主要受香港和亞洲市場的推動，該行認(rèn)為這將保持強勁的貨運量增長和穩(wěn)定的毛利率。公司計劃將其在泰國的成功經(jīng)驗應(yīng)用於東南亞其他國家，這可能會帶來新的貨運量貢獻。公司2018年上半年臺灣地區(qū)的收入同比增長6%，預(yù)計臺灣的盈利將從下半年繼續(xù)回升，受國內(nèi)需求增長的推動，毛利率前景將有改善。

公司同時宣布將從其出售泰國業(yè)務(wù)股權(quán)所得派發(fā)特別股息，派息率為29%，管理層表示，與Bangkok Mass Transit System (BTS)合作，并利用其網(wǎng)絡(luò)進行交付將可釋放其泰國業(yè)務(wù)的價值。