大和：稍升潤啤(00291)目標(biāo)價(jià)2.56%至40元 升評(píng)級(jí)至“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和將華潤啤酒(00291)目標(biāo)價(jià)由39元稍升2.56%至40元，評(píng)級(jí)由“跑羸大市”升至“買入”。

大和表示，潤啤2018上半年純利同比增長29%，如不包括減值等一次性費(fèi)用，則升60%，符合該行預(yù)期。潤啤在平均售價(jià)同比上升13%下，收入同比增長11%至180億元人民幣，而銷量下降1.5%。盡管新品牌推出，該行仍看到毛利率擴(kuò)張和良好的銷售成本，因此將評(píng)級(jí)升至“買入”。

該行將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至40元，因其的估值伸延至2018至2019年預(yù)測(cè)平均值，企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(EV/EBITDA)為17倍，并估計(jì)人民幣兌港元匯率假設(shè)較低，為1.15。預(yù)測(cè)潤啤2018及2019年純利分別為20.41億元人民幣及34.37億元人民幣。

截至8月20日，潤啤(00291)漲3.84%，報(bào)33.8港元。

行情來源：老虎證券