野村：升太古地產(01972)目標價至35.3元 評級“買入”

智通財經APP獲悉，野村發(fā)表研究報告，稱太古地產(01972)上半年基本盈利同比升35%，高于該行預期，主因九龍灣項目的盈利增長，中期息增8%至27仙，符預期。投資組合估值按半年升1.2%，內地收租組合也見亮點，零售租金收入同比升21%，辦公室則升17%，內地租金收入對整體租金收入貢獻擴大兩個百分點至21%。

該行稱，太地上半年香港辦公室租金收入同比升2%至28.9億元，管理層也看好辦公室市場，預期(魚則)魚涌太古坊一座于2018年底完成，目前已取得90%的預租率，相等于明年全年租金收入貢獻5.8億元，或香港寫字樓組合租金收入的額外10%。

野村續(xù)稱，內地租務市場屬太地上半年業(yè)績亮點，預計增長勢頭持續(xù)。今年3月，公司完成收購上海前灘項目50%權益，預期于2020年落成。

該行相信，市場會收集具防守性、有增長動力及派息上行憧憬的公司，太地符合上述條件，預計續(xù)跑贏大市。野村升太地2018至2020年各年基本盈利預期分別11%、7%及和8%，目標價由32.4元升至35.3元，相當于預測經修訂資產凈值折讓30%，維持“買入”評級。

截至8月10日，太古地產(01972)漲0.49%，報30.7港元。

行情來源：老虎證券