野村：長(zhǎng)實(shí)中期核心盈利遜預(yù)期，目標(biāo)價(jià)降至73元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村證券發(fā)表報(bào)告稱，長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)(01113)所公布的中期業(yè)績(jī)121億元的核心盈利遜于該行預(yù)期，并相信公司固定溢利收益增長(zhǎng)強(qiáng)勁但未能轉(zhuǎn)化為股息，是次派息顯示公司短期內(nèi)較傾向?qū)F(xiàn)金留作并購(gòu)，多于向股東派發(fā)現(xiàn)金。

野村相信，在計(jì)算出售中環(huán)中心及和記大廈重建后，公司全年的固定溢利仍會(huì)同比上升28%，今年底在完成澳洲天然氣管道公司APA的收購(gòu)后，預(yù)料2019年固定溢利將會(huì)再度增加。

該行又提到，和記大廈重建有助增加公司的凈資產(chǎn)價(jià)值。在計(jì)算公司的香港地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)展時(shí)間表及和記大廈重建后，野村將公司今年及明年的核心盈利分別下調(diào)3%及7%，2020財(cái)年的核心盈利則調(diào)高8%。該行維持予長(zhǎng)實(shí)“買入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)由87﹒6元下調(diào)至73元。