大摩：因受惠于項(xiàng)目收益預(yù)計(jì)長實(shí)(01113) 中期物業(yè)重估前溢利上升

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告，就長實(shí)集團(tuán)(01113.HK)將于本周四(8月2日)公布中期業(yè)績，該行估計(jì)其上半年投資物業(yè)重估前之溢利272.59億元，較2017年同期94.8億元，同比上升1.88倍(按半年升1.51倍)，主要受惠期內(nèi)出售中環(huán)中心物業(yè)及上海世紀(jì)匯廣場項(xiàng)目收益，預(yù)計(jì)其撇除一次性收益后的基本盈利為88.17億元，較2017年同期90.71億元，同比下降3%(按半年回落11%)。

該行預(yù)計(jì)，長實(shí)集團(tuán)上半年每股投資物業(yè)重估前之溢利為7.34元，較上年同期2.52元同比上升1.92倍，估計(jì)每股撇除一次性收益后的基本盈利為2.37元，較上年同期2.41元同比下降1%(按半年跌11%)，料每股中期息同比上升9%增至46港仙。

大摩預(yù)期，長實(shí)集團(tuán)中期已確認(rèn)之物業(yè)銷售收入129.7億元，較2017年同期218.31億元，同比回落41%，期內(nèi)物業(yè)租務(wù)收入同比持平至38.9億元。該行估計(jì)，長實(shí)集團(tuán)上半年香港物業(yè)銷售EBIT為9.58億元，同比回落68%;該行料長實(shí)集團(tuán)上半年內(nèi)地物業(yè)銷售EBIT為54.89億元，同比下降11%;估計(jì)長實(shí)集團(tuán)上半年香港物業(yè)租務(wù)EBIT為31.61億元，同比下降1%，預(yù)計(jì)旗下內(nèi)地物業(yè)租務(wù)EBIT為2.56億元，同比上升13%。

該行又估計(jì)，長實(shí)集團(tuán)上半年非物業(yè)業(yè)務(wù)的EBIT為30.38億元，同比上升2.98倍、按半年升39%，公司策略是擴(kuò)大非物業(yè)業(yè)務(wù)，并關(guān)注公司近期在英國收購寫字樓項(xiàng)目后，未來吸納土儲的策略、以及重建中環(huán)和記大廈的計(jì)劃等。