野村：降華晨汽車(01114)目標(biāo)價(jià)至17.2元 維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村降華晨中國(guó)汽車(01114)目標(biāo)價(jià)，由24.7元下調(diào)30.4%至17.2元，評(píng)級(jí)重申“買(mǎi)入”。

野村表示，華晨寶馬潛在的合資股權(quán)是一大不明朗，但該行并不悲觀。野村稱寶馬集團(tuán)第2季及2018上半年業(yè)績(jī)顯示經(jīng)常性聯(lián)營(yíng)收入分別同比增長(zhǎng)31%及32%，其中大部分由寶馬華晨合資企業(yè)貢獻(xiàn)。

野村稱鑒于合資公司在2018上半年的銷量增長(zhǎng)13%，及撇除任何非經(jīng)常性項(xiàng)目，將意味著合資公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)毛利率率改善，符合該行預(yù)期，即使寶馬5系產(chǎn)品的定價(jià)較弱。該行認(rèn)為將有助于緩解投資者對(duì)寶馬華晨合資企業(yè)盈利能力的擔(dān)憂。

野村又稱，注意到自7月初以來(lái)，中國(guó)降低進(jìn)口零部件的關(guān)稅，可助緩解部分較弱的定價(jià)所受影響

截至8月3日，金山軟件跌1.69%，報(bào)10.46港元。

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