大摩：予領展(00823)目標價72元 評級“與大市同步”

智通財經APP獲悉，大摩發(fā)表研究報告，稱領展(00823)全年度每基金單位可分派同比上升9.4%至2.5元，符預期，每股賬面價值升也33%至83元，主因重估因素，予目標價72元，評級“與大市同步”。

報告中稱，公司2018財年香港本地零售續(xù)租改善，續(xù)租租金收入同比上升29.1%，至歷史新高。期內租戶零售銷售升8%，租戶租金成本為12.9%屬健康水平。中國零售租務組合方面，北京歐美匯續(xù)租租金升幅達29.4%，廣州西城都薈、上海領展企業(yè)廣場也分別升61.2%和13.3%。

大摩表示，領展全年整體收入同比上升8.3%，凈物業(yè)收入升9.6%，物業(yè)經營凈收入比率升88點子至76.5%，整體投資回報為22.8%，凈負債也見減少，負債比率重估后改善至11.9%。