野村：維持金山軟件(03888)“中性”評(píng)級(jí) 降目標(biāo)價(jià)至26元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報(bào)告稱，市場(chǎng)對(duì)金山軟件(03888)期望過高，將目標(biāo)價(jià)由27元下調(diào)至26元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

相對(duì)市場(chǎng)而言，該行對(duì)金山軟件游戲前景較為審慎，關(guān)鍵在于今年推出的三款新游戲。該行認(rèn)為《云裳羽衣》及《劍俠情緣2：劍歌行》有望成為大熱，月流水達(dá)6000萬至1億元(人民幣.下同)。

不過，市場(chǎng)估計(jì)月流水可達(dá)1.5億元以上。該行較為看好《劍網(wǎng)3：指尖江湖》，但因預(yù)期較遲推出，對(duì)今年收入貢獻(xiàn)有限。

管理層預(yù)測(cè)，今年網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長(zhǎng)加快，云業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)虧損率顯著改善。不過，該行不認(rèn)為云業(yè)務(wù)利潤(rùn)能按計(jì)劃改善，因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)龍頭或會(huì)持續(xù)減價(jià)，削弱整個(gè)行業(yè)的盈利能力。