券商晨會精華 | 超跌回升時 大多數(shù)遵循“超跌者強”

市場昨日全天低開高走，三大指數(shù)均漲超1%。總體上個股漲多跌少，全市場超4200只個股上漲。滬深兩市成交額7245億，較上個交易日放量1425億。板塊方面，銅纜高速連接、消費電子、半導體、CPO等板塊漲幅居前，豬肉、ST板塊、CRO、乳業(yè)等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲1.26%，深成指漲1.68%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.43%。

在今天的券商晨會上，中信建投認為，下半年市場環(huán)境最終將好于上半年 主要指數(shù)有望挑戰(zhàn)新高;中金公司表示，供應鏈重組和用戶需求改變，出境游擁有結構性增長機遇;天風證券則認為，選取加速期跌的多的股票可能在回升段中漲幅更大。

中信建投：下半年市場環(huán)境最終將好于上半年 主要指數(shù)有望挑戰(zhàn)新高

中信建投指出，預計下半年市場將呈現(xiàn)先抑后揚走勢。短期面臨盈利預期下修，但微觀流動性有支撐，今年股權融資供給規(guī)模顯著好于去年，股東增持和公司分紅回購將明顯改善。下半年美聯(lián)儲開啟降息將顯著改善匯率約束環(huán)境，國內(nèi)政策有望加碼，房地產(chǎn)新一輪收儲政策值得期待，風險偏好將邊際改善，下半年市場環(huán)境最終將好于上半年，主要指數(shù)有望挑戰(zhàn)新高。中期看，地產(chǎn)負面拖累將不斷減弱，A股盈利也將受益于產(chǎn)能周期見底回升。行業(yè)配置：逐步由守轉攻，先守住勝率資產(chǎn)，關注電力，油，電信運營商等。伺機加倉賠率資產(chǎn)，關注三條景氣線索1)出海精挑細選2)新質生產(chǎn)力尤其是AI方向;3)供求格局改善方向。

中金：供應鏈重組和用戶需求改變 出境游擁有結構性增長機遇

中金公司認為，出境旅游隨著運力、簽證和供給瓶頸打開，正處于快速修復進程中。中國出境游市場前景廣闊，存在供應鏈重構和用戶需求變化等結構性機會，OTA平臺有望重新定義市場。1)用戶傾向于采取更自由的出行方式，出行目的地由近及遠更多元化。2)新型供應鏈需求旺盛，OTA有望抓住市場機遇。

天風證券：超跌回升時，大多數(shù)遵循“超跌者強”

天風證券提出，調(diào)整行情結束后的回升段，整體看，超跌者表現(xiàn)更強;行業(yè)內(nèi)部看，大多數(shù)遵循“超跌者強”，局部出現(xiàn)“強者恒強”。對全A而言，選取加速期跌的多的股票可能在回升段中漲幅更大，而大部分行業(yè)內(nèi)部，加速調(diào)整段跌幅越大的，往往回升段能獲得更多漲幅;而個別行業(yè)會在少數(shù)情況出現(xiàn)“加速段強+回升段強”的特點(例如24/01-24/03的有色金屬行情)，但這一特征并不綁定某個行業(yè)。天風證券認為，“耐心資產(chǎn)”等高股息方向或仍相對占優(yōu)?？春煤罄m(xù)高股息風格繼續(xù)演繹，紅利板塊內(nèi)部新一輪擴散;政策邏輯和市場邏輯共振之下，具備壟斷性、稀缺性的高股息資產(chǎn)有望獲得價值重估。

本文轉載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：李佛。