天風(fēng)證券：華為鴻蒙OS和盤古大模型有望加速AI端側(cè) MWC大會(huì)關(guān)注5G-A和人工智能

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)證券發(fā)表研報(bào)認(rèn)為，華為鴻蒙OS和盤古大模型生態(tài)健壯，人工智能技術(shù)在全系列、多模態(tài)、強(qiáng)思維三個(gè)方面的全新升級(jí)。此外，下周世界移動(dòng)通信大會(huì)MWC.上海即將召開，其中5G-A和人工智能主題備受關(guān)注。近期市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換較快，同時(shí)穩(wěn)健紅利標(biāo)的受到市場青睞。但可以看到英偉達(dá)股價(jià)再創(chuàng)新高，海外AI進(jìn)展不斷，同時(shí)國內(nèi)模型不斷追趕近期成果屢現(xiàn)，未來AI應(yīng)用的普及與蓬勃發(fā)展將帶動(dòng)算力投入的持續(xù)性，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)受益。

華為HDC大會(huì)召開，鴻蒙OS+盤古大模型生態(tài)健壯，AI端側(cè)有望加速

華為HDC大會(huì)持續(xù)打造生態(tài)，鴻蒙OS+盤古大模型5.0有望加速AI端側(cè)應(yīng)用。截至目前，鴻蒙生態(tài)設(shè)備已超過9億臺(tái)，HarmonyOS開發(fā)者人數(shù)超過254萬。同時(shí)發(fā)布盤古大模型5.0版本，標(biāo)志著人工智能技術(shù)在全系列、多模態(tài)、強(qiáng)思維三個(gè)方面的全新升級(jí)。盤古模型賦予機(jī)器人前所未有的適應(yīng)性和靈活性，無論是面對工業(yè)環(huán)境還是家庭生活場景，都能游刃有余。

3GPP R18標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，MWC.上海即將召開，5G-A和人工智能備受矚目

近日，3GPP正式宣布R18標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，R18標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步拓展5G的應(yīng)用場景，包括網(wǎng)聯(lián)無人機(jī)、地空通信、虛擬/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等。同時(shí)，在R17 NTN的基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步解決中低軌衛(wèi)星由于超高速移動(dòng)導(dǎo)致的頻繁切換難題。另外，下周世界移動(dòng)通信大會(huì)MWC.上海即將召開，其中5G-A和人工智能主題備受關(guān)注，建議積極關(guān)注。

本周投資觀點(diǎn)：

近期市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換較快，同時(shí)穩(wěn)健紅利標(biāo)的受到市場青睞。但天風(fēng)證券看到英偉達(dá)股價(jià)再創(chuàng)新高，海外AI進(jìn)展不斷，同時(shí)國內(nèi)模型不斷追趕近期成果屢現(xiàn)，未來AI應(yīng)用的普及與蓬勃發(fā)展將帶動(dòng)算力投入的持續(xù)性，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)受益。持續(xù)重視AI核心標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)：海外線AI核心方向如光模塊&光器件、液冷等領(lǐng)域值得重視，持續(xù)核心推薦;此外國產(chǎn)算力線如國產(chǎn)服務(wù)器，交換機(jī)，AIDC等方向核心標(biāo)的建議積極關(guān)注。近期看到衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)國內(nèi)動(dòng)態(tài)進(jìn)展呈現(xiàn)，看好后續(xù)產(chǎn)業(yè)受催化拉動(dòng)。海風(fēng)行業(yè)國內(nèi)復(fù)蘇，海外出海具備良好機(jī)遇，積極把握產(chǎn)業(yè)變化，核心推薦海纜龍頭廠商。中長期天風(fēng)證券堅(jiān)定看好核心三大方向“AI+出海+衛(wèi)星”的核心標(biāo)的。

一、人工智能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)：

1、光模塊&光器件，重點(diǎn)推薦：中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、源杰科技(電子聯(lián)合覆蓋)、博創(chuàng)科技、仕佳光子、光庫科技、中瓷電子(新材料聯(lián)合覆蓋);建議關(guān)注：太辰光、光迅科技、銘普光磁、鼎通科技、劍橋科技等;

2、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施：重點(diǎn)推薦：中興通訊、紫光股份(計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋);建議關(guān)注：菲菱科思、盛科通信、銳捷網(wǎng)絡(luò)、三旺通信、映翰通、東土科技等;

3、出海復(fù)蘇，海外相關(guān)收入占比結(jié)構(gòu)較高，重點(diǎn)推薦：拓邦股份、廣和通、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、移為通信、威勝信息(機(jī)械聯(lián)合覆蓋)，建議關(guān)注：和而泰、移遠(yuǎn)通信等。

4、低估值、高分紅：中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通。

5、AIDC&散熱：重點(diǎn)推薦：潤澤科技(機(jī)械聯(lián)合覆蓋)、潤建股份、科華數(shù)據(jù)(電新聯(lián)合覆蓋)、奧飛數(shù)據(jù)(計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋)。建議關(guān)注：英維克、光環(huán)新網(wǎng)、高瀾股份、科創(chuàng)新源、申菱環(huán)境(家電覆蓋)、數(shù)據(jù)港等;

6、AIGC應(yīng)用，重點(diǎn)關(guān)注：彩訊股份、夢網(wǎng)科技。

二、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)&低空經(jīng)濟(jì)：

國防信息化建設(shè)加速，低軌衛(wèi)星加速發(fā)展，低空經(jīng)濟(jì)積極推進(jìn)，重點(diǎn)推薦：華測導(dǎo)航(計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋)、海格通信;建議關(guān)注：鋮昌科技、臻鐳科技、盛路通信、信科移動(dòng)、上海瀚訊、佳緣科技、盟升電子、中國衛(wèi)通、電科網(wǎng)安、海能達(dá)等。

三、海風(fēng)海纜&智能駕駛：

1、海風(fēng)海纜：重點(diǎn)推薦—亨通光電、中天科技,建議關(guān)注：東方電纜(電新覆蓋);

2、智能駕駛：建議關(guān)注：模組&終端(廣和通、美格智能、移遠(yuǎn)通信、移為通信等);傳感器(漢威科技&四方光電-機(jī)械聯(lián)合覆蓋);連接器(意華股份(電新聯(lián)合覆蓋)、鼎通科技等);結(jié)構(gòu)件&空氣懸掛(瑞瑪精密)等。