港股概念追蹤 | ChatGPT一次查詢所需電量是谷歌搜索10倍 AI算力發(fā)展催生海量用電需求 (附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，伴隨著生成式人工智能技術(shù)的迅速發(fā)展，算力需求迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，并帶來(lái)海量用電需求。高盛最新觀點(diǎn)認(rèn)為，ChatGPT處理一次查詢所需的電量幾乎是谷歌搜索的10倍。這個(gè)用電量的差異將會(huì)對(duì)美國(guó)、歐洲，甚至全世界的電力消耗方式及成本帶來(lái)巨大改變。

近日，比爾·蓋茨投資10億美元興建的核電站在美國(guó)懷俄明州破土動(dòng)工。當(dāng)?shù)貢r(shí)間16日，他稱(chēng)自己還會(huì)追加投資：“我投資了十多億，我還會(huì)再投資數(shù)十億?！?/p>

而比爾·蓋茨之所以要持續(xù)投資這座核電站，很大程度上是因?yàn)槿斯ぶ悄?AI)的發(fā)展將帶來(lái)巨大的用電壓力。“我們將要增建的數(shù)據(jù)中心將會(huì)增加多達(dá)10%的用電負(fù)荷?！彼硎荆妱?dòng)汽車(chē)和電熱泵等各種家用取暖設(shè)備的興起推高了美國(guó)的用電需求，“數(shù)據(jù)中心的出現(xiàn)更是‘雪上加霜’。因此，大型科技公司都在研究如何為提供更多的電力添磚加瓦，使這些數(shù)據(jù)中心能夠滿足爆炸式增長(zhǎng)的AI需求。”

另外，隨著對(duì)新一代技術(shù)的需求激增引發(fā)了對(duì)潛在電力緊張的擔(dān)憂，使得美國(guó)電力行業(yè)退煤進(jìn)度放緩，部分美國(guó)企業(yè)推遲了燃煤電廠的退役年限。Alliant Energy最近將其威斯康星州燃煤電廠轉(zhuǎn)為天然氣的計(jì)劃從2025年推遲到2028年。FirstEnergy則因“資源充足性問(wèn)題”放棄了2030年淘汰煤炭的目標(biāo)。

據(jù)IEA數(shù)據(jù)，使用OpenAI旗下的聊天機(jī)器人ChatGPT進(jìn)行一次查詢，耗費(fèi)的電量為2.9瓦時(shí)，而谷歌搜索只需0.3瓦時(shí)，只有前者的約1/10。到2026年，與數(shù)據(jù)中心、加密貨幣和AI相關(guān)的電力消耗可能會(huì)增加至620到1050太瓦時(shí)。而2023年，德國(guó)的用電總量為465太瓦時(shí)，日本的總電力需求為870太瓦時(shí)。

對(duì)于國(guó)內(nèi)而言，華泰證券指出，數(shù)據(jù)中心建設(shè)海外先行，國(guó)內(nèi)也具備AI落地驅(qū)動(dòng)下的高增長(zhǎng)空間。海外的電力增長(zhǎng)需求則對(duì)國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的發(fā)電、電網(wǎng)裝備企業(yè)提供了全球性成長(zhǎng)的機(jī)遇，全球電力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的向上周期仍在強(qiáng)化。

值得一提的是，隨著夏季高溫天氣的到來(lái)，我國(guó)用電迎來(lái)高峰期。根據(jù)國(guó)家能源局預(yù)測(cè)，今年度夏期間，全國(guó)用電負(fù)荷將快速增長(zhǎng)，最高負(fù)荷同比增長(zhǎng)超過(guò)1億千瓦，與去年7月份創(chuàng)下的13.39億千瓦的用電負(fù)荷峰值相比增幅將超過(guò)7%。在高溫帶來(lái)的用電負(fù)荷高增、部分地區(qū)用電緊張側(cè)催化下，電力板塊投資機(jī)遇值得重點(diǎn)關(guān)注。

國(guó)金證券研報(bào)表示，電力設(shè)備板塊四條具有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的投資主線：

1)電力設(shè)備出海：我國(guó)電力設(shè)備出口景氣度上行趨勢(shì)明顯，海外供需錯(cuò)配嚴(yán)重，后續(xù)催化海外電網(wǎng)投資規(guī)劃+海關(guān)出口超預(yù)期+個(gè)股超預(yù)期。

2)電改：政策將推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入第二增長(zhǎng)曲線。

3)特高壓線路&主網(wǎng)：第二批風(fēng)光大基地的外送需求強(qiáng)烈，仍存在多條線路缺口，后續(xù)催化新增披露線路+柔直滲透率提升+個(gè)股超預(yù)期。

4)配網(wǎng)改造：頂層政策+部分網(wǎng)省招標(biāo)同比高增，后續(xù)催化政策+招標(biāo)超預(yù)期+個(gè)股中標(biāo)突破。

華西證券則預(yù)計(jì)，新能源IT需求將快速爆發(fā)，迎來(lái)黃金發(fā)展階段。今年，一場(chǎng)史無(wú)前例的大規(guī)模設(shè)備更新正在電力行業(yè)醞釀，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，電力行業(yè)迎來(lái)了全新的機(jī)遇期。

相關(guān)概念股：

華潤(rùn)電力(00836)：近日華潤(rùn)電力發(fā)布公告，2024年5月附屬電廠售電量達(dá)到1602.47萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了6.7%，其中，附屬風(fēng)電場(chǎng)售電量達(dá)到360.58萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比減少了2.7%;附屬光伏電站售電量達(dá)到65.49萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了276.8%。2024年首5個(gè)月附屬電廠累計(jì)售電量達(dá)到8138.68萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加了5.7%。

華電國(guó)際電力股份(01071)：公司公布2024年第一季度業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)收入約309.52億元，同比減少3.21%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約18.62億元，同比增長(zhǎng)64.21%;基本每股收益0.16元。公告稱(chēng)，凈利增長(zhǎng)主要是受煤價(jià)降低的影響。

大唐新能源(01798)：6月中旬，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，認(rèn)為大唐新能源盈利要有突破，估值才有較大提升空間?？紤]到電改帶來(lái)的改變需時(shí)反映，調(diào)高目標(biāo)價(jià)10.5%，由2港元升至2.21港元。由于上升空間有限，評(píng)級(jí)由“買(mǎi)入”降至“中性”評(píng)級(jí)。

華能?chē)?guó)際電力股份(00902)：4月下旬，大和發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持華能?chē)?guó)際電力“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，相信其將會(huì)受惠亞太地區(qū)人工智能發(fā)展，當(dāng)中新加坡的電力需求增長(zhǎng)，將有利集團(tuán)旗下Tuas Energy發(fā)展。

中廣核電力(01816)：4月末，銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，中廣核電力年初至今已上漲29%，H股的股息率已收窄至4.4%。盈利確定性似乎不足以解釋其估值相對(duì)其它港股電力同業(yè)的溢價(jià)?；谥袕V核在未來(lái)十年裝機(jī)翻倍的潛力，該行將中廣核電力目標(biāo)價(jià)上調(diào)至3.2港元，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。