大摩：下調(diào)香港電訊-SS(06823)目標(biāo)價至10港元 重申“增持”評級并對其他行業(yè)營運商保持謹(jǐn)慎看法

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，將數(shù)碼通電訊(00315)目標(biāo)價由4.5港元下調(diào)至4港元，維持“與大市同步”評級;電訊盈科(00008)目標(biāo)價由3.7港元下調(diào)至3.5港元，維持“與大市同步”評級;對和記電訊香港(00215)目標(biāo)價為1.1港元，維持“與大市同步”評級;香港寬頻(01310)目標(biāo)價為2.2港元，維持“減持”評級。

報告中稱，在持續(xù)激烈的競爭下，基于香港電訊-SS(06823)增長具韌性，該行重申“增持”評級，目標(biāo)價由10.5港元下調(diào)至10港元，但對其他行業(yè)營運商保持謹(jǐn)慎看法，因它們較易受到價格競爭影響，導(dǎo)致增長的不確定性提高。電訊盈科在2024年上半年的派息，將會是關(guān)鍵催化劑。

該行指出，在移動數(shù)據(jù)及寬頻業(yè)務(wù)上，仍見到高檔及低檔市場的競爭有明顯分別。由于客戶忠誠度、網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量及品牌認(rèn)知度，高檔市場繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，競爭壓力有限。然而，低檔市場的價格戰(zhàn)仍會繼續(xù)。故此，該行料在2024年上半年，香港電訊的移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入將錄得同比3%的升幅，而數(shù)碼通電訊則同比下跌3%，和記電訊香港將同比下跌6%。