崔東樹：消費(fèi)購買力有所釋放 5月全國新能源乘用車市場進(jìn)入相對較好發(fā)展階段

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，6月12日，崔東樹發(fā)文稱，今年車市的年初價(jià)格戰(zhàn)啟動(dòng)早、部分熱銷車型近20%的降價(jià)力度大，從2月春節(jié)后延續(xù)到4月底的時(shí)間跨度大，參與降價(jià)的車型接近去年全年的降價(jià)車型數(shù)量，因此形成消費(fèi)者暫時(shí)對價(jià)格的極度觀望，加之消費(fèi)者的消費(fèi)預(yù)期偏弱，暫時(shí)抑制了春季車市的啟動(dòng);隨著4月末以舊換新政策執(zhí)行細(xì)則的出臺，積蓄的消費(fèi)購買力在5月有所釋放，推動(dòng)新能源車紅5月行情，走勢好于乘用車廠商預(yù)測團(tuán)隊(duì)的預(yù)期。

新能源車車購稅優(yōu)惠政策6月1日起剔除200公里以下微型電動(dòng)車等入門車型，因而5月車購稅優(yōu)惠政策退出前的搶上牌因素也促進(jìn)了新能源市場的持續(xù)增量。

5月份國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，雖然受節(jié)假日錯(cuò)月、上年同期基數(shù)較高等因素影響，但隨著國家“以舊換新”的政策落地實(shí)施、北京車展拉動(dòng)消費(fèi)熱情、各地相應(yīng)政策措施出臺與跟進(jìn)，加之車市新品價(jià)格戰(zhàn)階段性降溫，保價(jià)回購政策進(jìn)一步打消用戶顧慮，頭部企業(yè)的重磅產(chǎn)品發(fā)布帶動(dòng)產(chǎn)品供給穩(wěn)定預(yù)期，前期市場觀望群體的消費(fèi)熱情被激發(fā)，5月全國新能源乘用車市場進(jìn)入相對較好的發(fā)展階段。

1. 近年狹義乘用車零售走勢

5月全國乘用車市場零售171萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長12%。目前5月超過3月零售是很好的走強(qiáng)特征。

5月全國乘用車市場零售171萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長12%。今年以來累計(jì)零售807萬輛，同比增長6%。

因2023年春節(jié)屬本世紀(jì)最早，因此2024年年初零售表現(xiàn)很強(qiáng)，主要是基數(shù)因素。5月的增長較弱，但逐步走強(qiáng)，未來仍有恢復(fù)較好增長的潛力。

2.近年狹義乘用車批發(fā)走勢

5月全國乘用車廠商批發(fā)203.1萬輛，同比增長1%，環(huán)比增長4%。受市場企穩(wěn)回暖和出口促進(jìn)，5月廠商銷量較2023年5月歷史高點(diǎn)200萬高2.8萬輛，創(chuàng)歷史新高。

2023年以來累計(jì)批發(fā)創(chuàng)歷史新高達(dá)2,553萬輛，今年1-4月增10%，5月批發(fā)達(dá)到203萬輛，累計(jì)同比增長8%，總體走勢相對較強(qiáng)。

3.近年狹義乘用車生產(chǎn)走勢

5月乘用車生產(chǎn)200萬輛，同比增長0.4%，環(huán)比增長0.1%。5月乘用車生產(chǎn)較2023年的歷史同期高點(diǎn)199萬輛高出0.4萬輛，創(chuàng)歷史新高。

1-4月乘用車生產(chǎn)745萬輛，同比增長9%;5月200萬輛，增0.4%;1-5月累計(jì)944萬輛，同比增7%。目前乘用車生產(chǎn)能力超強(qiáng)，但1-5月還是比較克制的。5月部分主力企業(yè)強(qiáng)力調(diào)整生產(chǎn)穩(wěn)庫存，確保經(jīng)銷商體系的庫存均衡，尤其隨著美聯(lián)儲加息和上游資源價(jià)格下降趨勢，新能源車產(chǎn)銷相對謹(jǐn)慎。

4.產(chǎn)銷庫存月度變化特征

由于5月廠商生產(chǎn)相對謹(jǐn)慎，但零售回暖，形成了廠商產(chǎn)量低于批發(fā)3萬輛，而廠商國內(nèi)批發(fā)低于零售6萬輛的去庫存走勢。廠商與渠道3月加庫存，4-5月一般是去庫存特征，今年4月因“五一”備庫存而稍高，5月的廠商庫存穩(wěn)健調(diào)整。

5.狹義乘用車促銷走勢

新能源車的促銷逐步達(dá)到高位。近幾個(gè)月的促銷持續(xù)加大，2-4月新能源車促銷力度的增大尤為明顯，而5月因降價(jià)車型到位且成為主力，因而促銷暫時(shí)回落，目前促銷水平處于歷史中位水平。

各車系的促銷走勢相對分化，合資車企的促銷力度較大。近期自主燃油車的促銷也逐步跟上。歐系和韓系近期促銷力度較強(qiáng)。

雖然消費(fèi)升級推動(dòng)高端需求較強(qiáng)，但由于新能源的分流，豪華車促銷力度持續(xù)增大到21.7%，處于歷史高位水平。

自主車企近幾個(gè)月的促銷總體穩(wěn)定，由于自主的新能源促銷小于燃油車，出口占比增大，因此總體促銷相對穩(wěn)定。

6.狹義乘用車各級別增長特征

2024年5月乘用車零售增速稍低于批發(fā)。由于燃油車較弱帶來5月轎車需求占比下降。5月轎車零售低于SUV零售，轎車中主要是B級轎車表現(xiàn)較好，A00級轎車銷量回升，但A0級轎車銷量損失較大。

SUV市場高端化較強(qiáng)，B級和 C級的SUV同比去年較強(qiáng)。

7.狹義乘用車國別增長特征

5月主流合資品牌零售49萬輛，同比下降21%，環(huán)比增長8%。5月德系品牌零售份額18.6%，同比下降2個(gè)百分點(diǎn);日系品牌零售份額14.8%，同比下降3.2個(gè)百分點(diǎn);美系品牌市場零售份額達(dá)到6.7%，同比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。

自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量，頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級表現(xiàn)優(yōu)異，奇瑞、吉利、比亞迪、長安、長城等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。

8.2024年品牌產(chǎn)銷特征

5月乘用車生產(chǎn)200萬輛，同比增長0.4%，環(huán)比增長0.1%。

5月全國乘用車廠商批發(fā)203.1萬輛，同比增長1%，環(huán)比增長4%。

5月全國乘用車市場零售171萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長12%;今年以來累計(jì)零售807萬輛，同比增長6%。

5月乘用車出口(含整車與CKD)37.8萬輛，同比增長23%，環(huán)比下降9%，創(chuàng)出歷史最高月度出口量。

由于5月廠商生產(chǎn)相對謹(jǐn)慎，但零售回暖，形成了廠商產(chǎn)量低于批發(fā)3萬輛，而廠商國內(nèi)批發(fā)低于零售6萬輛的去庫存走勢。

9. 新能源滲透率走勢-批發(fā)

5月新能源車廠商批發(fā)滲透率44.2%，較2023年5月33.6%的滲透率提升10.6個(gè)百分點(diǎn)。

5月，自主品牌新能源車滲透率59.8%;豪華車中的新能源車滲透率32.7%;而主流合資品牌新能源車滲透率僅有8%。

5月傳統(tǒng)車廠家批發(fā)同比下降16%，而新能源車批發(fā)同比上升32%，燃油車壓力較大。

10.全國新能源滲透率-零售

5月新能源車國內(nèi)零售滲透率47%，較去年同期33%的滲透率提升14個(gè)百分點(diǎn)。

5月國內(nèi)零售，自主品牌中的新能源車滲透率71.2%;豪華車中的新能源車滲透率28.4%;而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有7.5%。

5月傳統(tǒng)車零售同比下降23%，而新能源車零售同比上升38%，燃油車稅負(fù)重，壓力較大。