交銀國際：維持中國電力(02380)“買入”評級 目標價上調(diào)至4.75港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持中國電力(02380)“買入”評級，計及對風(fēng)/光/水電板塊利用小時及裝機預(yù)測的調(diào)整，上調(diào)公司2024-26年每股盈利預(yù)測2.2%/2.5%/0.3%，目標價上調(diào)至4.75港元（前為3.9港元），預(yù)期50%的分紅比例，2025年7.7%股息率仍有一定吸引力。

該行認為，國家加快對新能源消納提出調(diào)整及加強配套的方案，將保障新增裝機投運后仍能維持合理利用率，公司未來新增風(fēng)/光裝機量較多（未來三年在7吉瓦以上），對公司發(fā)電量提升帶來的盈利增長應(yīng)有較好保障。

報告中稱，公司4月份水電復(fù)蘇進度理想，單月發(fā)電量重回2千吉瓦時的水平，1-4月發(fā)電量同比大幅上升81%。按去年2季度進入豐水期，該行預(yù)期今年5/6月公司水電發(fā)電量有望維持在4月的水平，該行保守估計公司2024年2季度水電發(fā)電量為6千吉瓦時。同時該行上調(diào)2024全年水電利用小時由2,750至2,900小時，仍略低于2020-23年均值3,480小時。