?俄羅斯減產(chǎn)的重磅信號? 原油出口量創(chuàng)2月中旬以來最低

智通財經(jīng)APP獲悉，俄羅斯四周期限的平均原油出口量連續(xù)四周下降，面向出口統(tǒng)計的四周平均原油出貨量達到2月中旬以來的最低水平，在此數(shù)據(jù)之后不久，沙特與俄羅斯領(lǐng)導的歐佩克+原油生產(chǎn)國集團于周日舉行會議。俄羅斯曾達成減產(chǎn)承諾，表示將彌補4月份產(chǎn)量目標的生產(chǎn)過剩，并將其歸咎于大幅減產(chǎn)的“技術(shù)細節(jié)”。最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在過去的一個月里，俄羅斯每日基準下的原油出口出貨量減少了大約40萬桶。

因此，在過去一個月里，原油出口下降或許表明，俄羅斯正在兌現(xiàn)該國的原油減產(chǎn)承諾，盡管產(chǎn)量和出口并非100%密切相關(guān)，但是對于國際原油基準——布倫特原油價格走勢而言，俄羅斯履行減產(chǎn)承諾的信號在短期內(nèi)將促進價格上行。

此前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯4月份的日原油出口量比當月設(shè)定的減產(chǎn)目標值高出約12萬桶，但5月份的日出口量比另一個限制幅度較少的目標低了約17萬桶。值得注意的是，從本月開始，俄羅斯不再有當月出口目標設(shè)定，因為俄羅斯與歐佩克+成員國達成一致，用歐佩克更青睞的簡化產(chǎn)量限制取代了更加復雜的產(chǎn)量和出口上限組合。

盡管俄羅斯每周基準下的原油出口量基本保持相對穩(wěn)定，但由于國際原油價格小幅上漲，在截至6月2日的7天里，俄羅斯的出口總值小幅上升。

海運原油——俄羅斯海運原油出口運輸量(2022-2024年)

從原油出口數(shù)據(jù)來看，克里姆林宮繼續(xù)試探以美國和歐盟為首的諸多國家對其原油運輸?shù)娜€限制。

與此同時，俄羅斯正在與中東國家發(fā)展更密切的合作關(guān)系，最近又將阿曼加入其在該地區(qū)不斷增長的合作伙伴名單。俄羅斯已經(jīng)與沙特阿拉伯共同擔任歐佩克+石油生產(chǎn)國集團一個關(guān)鍵委員會的主席，而俄羅斯石油的大部分貿(mào)易在2022年俄烏沖突全線升級被歐洲國家拒之門外后轉(zhuǎn)移到了阿聯(lián)酋。

原油出貨量——俄羅斯原油出貨量(百萬桶/日)

由于在有利于此類活動的海灣進行的海軍演習阻礙了從希臘出發(fā)的船對船轉(zhuǎn)運，其他地方也在進行轉(zhuǎn)運，在中東國家阿曼的海岸線附近，幾艘貨物從一艘船轉(zhuǎn)移到另一艘船，最近在摩洛哥附近。

另外，最近幾周，兩艘受到西方國家制裁的俄羅斯油輪在新羅西斯克( Novorossiysk )裝載原油?！安祭目恕碧?Bratsk)在5月23日裝載了約100萬桶俄羅斯旗艦原油烏拉爾原油，目前正穿越紅海前往新加坡。第一艘被實施制裁的裝載船只SCF Primorye在新加坡以東的AIS跟蹤中消失了大約兩周，新加坡是隱藏船對船石油轉(zhuǎn)運的熱門地點。

如果這些貨物最終被運往各大煉油廠，它可能為俄羅斯國有的能源運輸公司Sovcomflot PJSC擁有的其他受制裁的油輪恢復工作鋪平道路。該公司旗下21艘船舶中，至少有10艘被美國財政部列為違反七國集團(g7)主導的俄羅斯原油價格上限的制裁船只，但是該公司已將這些船只重新命名并更換了船旗。

俄羅斯原油出貨量概覽

船舶跟蹤數(shù)據(jù)和港口代理報告顯示，在截至6月2日的一周內(nèi)，共有29艘油輪裝載了高達2253萬桶俄羅斯原油。這與前一周的2254萬桶基本持平，但是整體船舶數(shù)量相比于前期略微下滑。

油輪在俄羅斯碼頭裝載原油——在截至6月2日的一周內(nèi)，有29艘油輪裝載了俄羅斯原油

截至6月2日的一周，俄羅斯的海運原油流量基本上穩(wěn)定在每天322萬桶左右。波動較小的四周平均值則下降了約11.5萬桶/日，至327萬桶/日，為連續(xù)四周下降。

來自黑海港口新羅西斯克以及太平洋港口科茲米諾和德卡斯特里的貨運量大幅減少，部分被來自摩爾曼斯克北極碼頭的貨運量所抵消。

今年迄今為止的俄羅斯原油出貨量則比2023年的平均水平高出約5000桶/日。

俄羅斯海運原油——俄羅斯四周平均原油出口出貨量(按目的地劃分) (2022-2024)

俄羅斯運往最大需求地的原油出口量明顯下滑

最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，俄羅斯運往最大需求地——亞洲的原油需求客戶的原油數(shù)量(包括未顯示最終目的地的原油)在截至 6 月 2 日的四周期限內(nèi)統(tǒng)計數(shù)據(jù)降至 11 周以來的最低點 293 萬桶/日，而截至5月26日的四周內(nèi)則為299萬桶/日。

俄羅斯的亞洲客戶——俄羅斯所有港口原油運輸?shù)乃闹芤苿悠骄?2022-2024年)

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，每天約109萬桶俄羅斯原油被裝載到開往中國的油輪上。這個亞洲國家的海運進口得益于每天從俄羅斯通過管道直接或經(jīng)由哈薩克斯坦輸送的約80萬桶原油。

向印度這一最為龐大需求目的地發(fā)出信號的船只，平均每天俄羅斯原油出口流量約153萬桶。

隨著目前沒有顯示最終目的地的船只的卸貨港可能變得逐漸清晰，俄羅斯面向中國和印度的出口數(shù)字都可能上升。

相當于每天約18萬桶的石油來自埃及塞得港或蘇伊士運河的船只。這些航行通常在印度或中國的港口結(jié)束，并顯示為“未知的亞洲”，直到最終目的地變得明顯。

在截至6月2日的四周內(nèi)，“其他未知”石油量每天大約為13萬桶，是指沒有明確目的地的油輪上的石油量。大多數(shù)來自俄羅斯西部港口，然后通過蘇伊士運河過境，但也有一些可能最終到達土耳其。其他船只可能會從一艘船轉(zhuǎn)移到另一艘船，目前大多數(shù)此類轉(zhuǎn)移都發(fā)生在地中海地區(qū)，或者最近發(fā)生在摩洛哥等地區(qū)附近。

運往亞洲的原油——俄羅斯向亞洲買家的原油出貨量(百萬桶/日)

值得注意的是，俄羅斯已被全面停止向歐洲任何國家出口原油，去年年底，向保加利亞的原油出口也已被歐洲和美國政府勒令停止。2023 年初，隨著波蘭和德國政府停止采購俄羅斯原油，莫斯科方面每天向波蘭和德國的管道出口也減少高達50萬桶/日。

土耳其目前是俄羅斯西部港口原油短途運輸?shù)奈ㄒ唤K端市場，截至6月2日的28天內(nèi)原油出口運輸流量下滑至每天僅僅約34萬桶。

俄羅斯向歐洲和土耳其運送的原油量——俄羅斯四周平均原油出貨量(2022-2024 年)

俄羅斯原油出口價值小幅回升

在截至6月2日的七天內(nèi)，俄羅斯原油出口總計價值從截至5月26日的約15.6億美元小幅上升至15.7億美元，這得益于國際原油基準——布倫特原油在此期間小幅上漲。相比之下，俄羅斯原油出口的四周平均收入下降了約7,200萬美元，至每周15.9億美元，為2月份以來的最低水平。

在七國集團對俄羅斯原油出口的價格上限于2022年12月初生效后的頭四周，俄羅斯海運原油出口流量的價值降至每周9.3億美元這一歷史性的價值低點，但很快就在亞洲需求提振之下全面恢復。

俄羅斯原油出口價值——俄羅斯海運原油出口總收入(2022-2024年)